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　　2009年全年人民币各项贷款增加9.59万亿元，相比2008年的4.9万亿元，几近翻番，贷款增长速度和新增额双双创出近年来最高纪录。客观来看，去年银行信贷的快速增长，在促进经济增长方面发挥了积极作用，不仅使4万亿元投资计划以及保增长十项措施得到顺利实施，还加大了对中小企业的扶持力度，支持了企业进行科技创新、产业结构调整和升级，积极配合国家“有保有压”的政策，通过向地方政府融资平台提供资金来支持城市基础设施建设和地方产业发展，启动了内需，扭转了低迷的经济形势。从这个角度来看，天量信贷有力促进了实体经济企稳回升。

　　不过，对银行信贷的积极作用，我们还应有冷静客观的判断，须意识到银行信贷过快增长带来的信贷结构不合理以及信贷资产存在较大安全隐患等诸多问题。首先，去年银行信贷增加过多，投入到实体经济中信贷资金迅速增加，好比是给实体经济打了一剂强心针，经济能否实现长期均衡增长尚存疑问，对我国经济实现长期均衡增长的效果如何仍然有待检验。其次，银行信贷结构明显失衡，大型企业和政府项目获得资金比较容易，相比之下，银行对中小企业以及战略性新兴产业的支持力度依然不够，严重限制了其进行产业转型、科技创新以及建立自主品牌，不利于形成健全的内生经济增长机制。再次，银行信贷过于集中，银行投放的信贷主要集中在地方融资平台和房地产领域，从各家银行的贷款结构可以看到，房地产贷款比例平均约占20％，地方政府融资平台贷款平均约占50％，银行信贷业务同质化程度和风险集中度较高，银行信贷资产存在较大的安全隐患。

　　由此看来，去年的银行信贷虽然对经济复苏有重大贡献，但亦有诸多不合理之处，今年必定要采取相应措施改变这一现状。毋庸置疑，今年银行信贷的重点是要合理控制信贷增量，把握好信贷投放节奏，增强贷款增长的均衡性和可持续性，在控制信贷非理性增长的基础上，优化信贷结构，创新信贷机制，加大信贷资金对经济社会重点领域和薄弱环节、中小企业、战略性新兴产业、产业转移等方面的支持，并按照“实贷实付”的原则，从源头上保证信贷资金更多地流向实体经济，增强金融对经济的服务功能。

　　鉴于以上分析，笔者认为，今年银行信贷要防止走向畸形化和机械化两个极端。既要避免去年出现的总量过大、头重脚轻、结构畸形的情况，也要防止过于机械性地强调“3∶3∶2∶2”投放原则而导致信贷投放不足，进而引起实体经济“失血”的局面。

　　首先，应防止信贷过于畸形化，确保今年信贷量平稳均衡增长，信贷结构得以优化调整。第一，从银行信贷投放数量和结构上来看，金融机构应根据新形势、新情况，严格遵循信贷政策的“适度”要求，把握好信贷的增长速度和投放重点。第二，从银行自身风险的角度来看，今年银行在投放信贷时，应降低自身业务的同质化程度，严格控制大额授信集中度风险，将信贷风险的集中度限制在可控范围之内，遵循风险分散化的原则。第三，从经济增长的内在动力上来看，政府的投资拉动很大程度上促使当前经济复苏，但是并未形成健全的内生经济增长机制，而经济的繁荣从根本上说，离不开消费和出口，需要有其内生的增长机制。因此，今年要培育内生性经济增长引擎，发展实体经济；与此同时，金融机构要加大对中小企业和社会消费的支持力度，引导包括民间资本在内的各种资本流向更加有利于国民经济结构调整和优化的产业、行业上来，从而为我国经济保持长期稳定增长奠定更加坚实的基础。

　　其次，应防止信贷过于机械化，确保有资金需求的企业能够及时得到资金满足，避免信贷不足的产生。金融机构不能也没有必要完全按照所谓“3∶3∶2∶2”比例原则机械性地发放贷款，在实际贷款投放中，需要根据实体经济资金需求和自身优势灵活调剂资金余缺。另外，要创新信贷机制，加大信贷资金对经济社会薄弱环节、就业、战略性新兴产业、产业转移等方面的支持。由于政府融资平台贷款潜藏的风险已经引起各界的广泛重视，加之去年政府融资平台总体负债率较高，今年银行对政府融资平台贷款会比较谨慎。同时，房地产市场也在不断进行调控，今年总体上投向中长期贷款的资金会有所下降，但是保持经济增长需要有一定量的信贷资金支持，而社会薄弱环节以及战略性新兴产业风险较大，银行对其投放的资金较少，因此，银行等金融机构应创新信贷机制，配合国家的信贷政策，既要对上述重点领域予以信贷支持，有效缓解农业和中小企业融资难问题，促进产业结构调整，满足实体经济的有效需求，又要对三大风险领域，即政府融资平台、房地产和产能过剩行业的信贷投放有所控制。换言之，对于符合国家政策支持和调结构方向的资金需求，银行信贷资金要予以最大满足，否则就不能体现信贷政策的适度宽松；对于不符合国家政策支持方向、产能过剩的行业，尽管其有贷款资金需求，银行也要在信贷上予以控制，从而能够配合国家政策，抑制产能过剩，支持科技创新。

　　总而言之，今年银行信贷既要防止畸形化增长，同时也要防止信贷不足和过于机械化，金融机构要以实体经济有效需求和自身资本充足为条件，控制信贷非理性增长，努力实现逐季均衡投放和平稳增长，防止季度、月度间的异常波动，并在此基础上，优化信贷结构，创新信贷机制。