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       未来不确定性与市场新商机

       2023年，日本机床行业的增长速度开始出现减缓的迹象。当被问及“目前的商业环境如何”时，近期采访的受访者普遍选择了“商业环境相当艰难”这一典型回答。业内不少专家普遍认为，当前的经营环境相当严峻。全球不断上涨的通货膨胀、金融市场的波动、原材料价格的激增、劳动力短缺的严重问题以及地缘政治的风险等因素，持续增加了全球经济的不确定性，导致制造商更加谨慎地对待投资，采取更多的观望态度。

       下图展示了从2009年1月（美国雷曼兄弟破产引发全球金融危机）至2023年6月，日本机床行业每月新订单的趋势。从图中可以看出，自金融危机以来，日本机床订单经历了四个周期，每个周期包括四次增长阶段（如红色箭头所示），每个阶段平均持续时间约为23.5个月，以及三个下降阶段（如蓝色箭头所示），每个阶段平均持续时间约为21.3个月。自2014年以来的趋势分析表明，订单走势从低点到高峰需要大约两年的时间，而再次下滑至低点也需要大约两年的时间。

       日本机床订单在2002年3月达到了历史峰值，此后一直呈下降趋势。如果我们假设最新峰值出现在2022年3月，达到了1662.63亿日元，并从那时开始下降，根据图1中的“两年经济周期”计算，这一订单下降趋势将持续到2024年3月。尽管整体商业环境不景气，但仍然存在一些增长潜力的行业。

       作为机床行业的主要客户之一，汽车行业正在逐渐转向电动汽车，欧洲和美国对电动汽车零部件加工设备的需求持续增加。此外，中国的风力发电和其他可再生能源行业也展现出强劲的市场需求。即使在半导体相关行业出现需求减缓的迹象，随着全球最大的半导体代工厂在日本设立工厂，可以预见未来日本半导体生产设备的市场需求将会增长。

       对于机床企业而言，在这个不确定的商业环境中实现可持续增长，首要任务是明确哪些行业提供了最佳的市场机会，并为这些领域提供产品和服务，以赢得新市场份额。

       日本
       01缓慢下降

       2023年，日本机床订单呈现缓慢下降的趋势。尽管与2022年的强劲市场相比，2023年的订单逐渐减少，但在历史数据的背景下，2023年上半年的订单水平仍然相对较高，仍然满足了“每月订单1000亿日元以上”的内部标准（即日本机床行业的景气风向指标）。

       根据日本机床制造商协会（JMTBA）的统计数据，截至2023年5月，机床订单总额为1195亿日元，环比下降了9.9%，同比下降了22.1%。订单额首次跌破1200亿日元，但“单月订单超过1000亿日元”这一被视为景气风向标的水平已经连续保持了28个月。而5月份，日本国内订单总计为378亿日元，环比下降了9.4%，同比下降了23.6%，首次跌破400亿日元，这一下降可以归因于市场因素，同时还受到国家法定假日减少和补贴效应消失的影响。截至6月，上半年的日本机床订单总额为7684.4亿日元，同比下降了15.7%，其中来自国内订单的金额为2520.8亿日元，同比下降了19.9%，来自海外市场的订单金额为5163.5亿日元，同比下降了13.5%。从2023年1月开始的趋势显示，由于财年末的影响，3月份有所回升，但此后一直呈现缓慢下降的态势，而内部订单下降的速度大于外部订单，导致2023年以来的前6个月内部订单低于去年水平。

       这种下降趋势在广泛的行业中尤其明显，包括一般工业机械、汽车、电气和精密机械等主要市场。在这些市场中，特别是高度依赖汽车行业的市场，内需下降更为明显。目前，汽车和半导体行业对于日本机床市场的影响最为显著，预计这两个行业将率先复苏并重新实现增长。许多人认为，电动汽车和半导体制造设备的表现将成为2023年下半年机床市场走势的关键因素。

       02汽车市场出现回暖

       此外，日本国内汽车生产正在逐渐复苏。数据显示，今年前几个月日本国内乘用车产量逐渐增长，尤其是电动汽车领域的投资也呈现出积极态势。日本在电动汽车领域的投资相对较滞后，但业内人士期待国内对电动汽车领域进行更多、更大规模的投资。电动汽车的投资预计将于今年开始迅速增加，并在未来几年达到高峰。

       此外，预期的投资不仅限于电动汽车，还包括新技术开发（如绿色能源）、供应链强化、自动化和效率提升，这些预期的投资对各个行业都具有广泛的适用性。 

       03半导体市场预期在上升

       关于半导体生产设备市场，2023年7月，日本半导体设备协会（SEAJ）发布了半导体生产设备的需求预测。由于投资（尤其是内存领域的投资）放缓，预计2023财年日本半导体生产设备的销售额同比将下降约23%。然而，预计这一情况将在2024财年得以恢复，尤其是存储器市场和逻辑相关的资本投入预计将复苏。

       随着新的中央处理器（CPU）推出、生成式人工智能（AI）的应用扩大以及数据中心服务器的持续投资，预计到2024年，需求将同比增长30%。这一强劲的投资趋势预计将持续到2025财年。

       另外，全球最大的半导体代工厂台积电（TSMC）目前正在日本熊本县兴建第一家工厂，并计划在2024年4月开始兴建第二家工厂。随着半导体生产设备需求的增长，相关机床的需求也将相应增加。半导体设备制造商目前正经历库存调整阶段，但随着业务的复苏，制造设备的需求将随之上升，并将推动自动化和效率提高方面的投资。一些业内人士表示，半导体制造设备行业的复苏可能会在2023年秋季或冬季发生，而且由于生成式人工智能需要大量半导体，这一领域的设备需求可能会在其他领域之前达到高峰。 

       中国

       中国一直是日本机床制造业的重要出口市场，尽管其市场在2020年因新冠疫情受到冲击，但自2021年中期以来，市场一直保持平稳。然而，由于地缘政治风险等因素，中国市场的未来发展趋势仍不够明朗，不过，某些领域仍然表现强劲，特别是半导体、电气和精密制造业。

       01仍是全球机床最大消费生产国

       中国仍然是全球最大的机床消费国和生产国：尽管联合国的数据显示中国已被印度取代成为全球最大的人口国家，但中国依然是世界上最大的经济体之一，仅次于美国。2023年4月发布的《世界经济展望》预测中国今年的实际GDP增长率将达到5.2%，是全球增长最快的国家之一。

       中国因其庞大的制造业而闻名于世，几乎各行各业的制造商都在中国设有工厂，这导致中国机床市场一直保持强劲需求。根据美国出版商Gardner Intelligence的研究数据，2022年中国机床（包括金切和成形）的消费总额达到274.1亿美元，虽然较上年下降了9.3%，但仍遥遥领先于其他国家。与此同时，中国机床的产量也达到了271亿美元，较上年下降了2.9%。虽然中国的机床进口额在2022年下降了12%达到66亿美元，但中国仍然是全球最大的机床进口国。

       02电动汽车及基础设施市场强劲

       根据日本机床制造商协会的数据，中国自2020年2月底的疫情低谷后，中国订单的恢复一直持续到2021年5月。日本机床协会会长、发那科株式会社会长稻叶善治博士表示，中国的多个行业都经历了复苏，特别是随着远程工作需求的增长，个人电脑、平板电脑、智能手机等满足远程工作需求的IT产品行业，以及包括半导体相关行业在内的电气和精密制造业都积极推动了市场复苏。尽管电气和精密制造行业市场略显平稳，但与此同时，电动汽车需求不断增长，基础设施和建筑设备市场也有所复苏。

       日本大隈在截至2023年3月财年的主要财务业绩报告中表示，电动汽车制造商和零部件供应商继续强劲的资本投资。这促使了模具、注塑机、压力机、液压设备等相关领域的需求增加。高新技术产业的需求仍然强劲，风电相关产业在2023财年下半年开始扩大，工程机械市场也逐渐复苏。德马吉森精机在2023年5月公布的第一季度财务业绩报告中指出，来自中国的订单同比增长33%，达到了季度历史新高。其他在中型和大型机械领域有优势的制造商，如冈本机床厂和芝浦机械，在电动汽车和风力发电等基础设施相关项目上也表现出色。

       03整体市场有待恢复

       当前中国市场的一个现象是投资者更加谨慎，他们对中国市场的停滞表示担忧，可能需要一段时间才能摆脱这种平稳状态。

       一些日本制造商的高管表示，中国机床市场的商业模式通常要求提前支付，但即便客户已经有订单，他们仍担心在机床实际交付后是否会继续获得新订单。这也导致许多客户在目前的环境下对设备投资保持谨慎态度。

       稻叶博士在2023年6月的日本机床制造商协会月度新闻发布会上表示，尽管电动汽车相关的投资活跃，但汽车、半导体、工程机械等行业已经开始放缓，IT相关行业也面临困境。因此，市场的复苏可能需要更多时间，甚至可能要等到2024年新年之后。

       东南亚

       东南亚因其地理位置靠近日本和充足的劳动力资源，吸引了许多日本企业在该地设立公司或进行投资兴建工厂。这使得东南亚成为了日本机床行业最为重要的市场之一。

       然而，随着全球经济增长的减缓，东南亚地区的经济增长步伐也开始放缓。根据日本贸易振兴机构（JETRO）的统计数据，泰国在东南亚六个国家（包括泰国、马来西亚、印度尼西亚、越南、菲律宾和新加坡）中的GDP增速最高。与其他主要市场如欧洲、美国和日本一样，东南亚地区也经历了通货膨胀和货币贬值的趋势，各国央行纷纷实施紧缩的货币政策以控制通货膨胀，导致了消费者支出和企业资本投资需求的减弱。

       目前，日本从东南亚市场接收的订单数量高于疫情爆发前的水平，但已经出现了逐渐减缓的迹象。然而，东南亚地区作为仅次于中国的全球制造业重要枢纽，仍然吸引着来自世界各地的企业的关注。未来，对半导体生产设备和电动汽车的需求预计将继续增加。

       01订单2022年3月达到顶峰

       今年，东南亚地区的机床需求也开始呈现下降趋势。如图2所示，过去五年半的月度订单金额反映了东南亚六国的机床需求情况。2018年，机床行业蓬勃发展，需求旺盛，有几个月六国的总需求量超过60亿日元，尤其是泰国表现出色。

       然而，2019年中美贸易紧张局势加剧，东南亚国家高度依赖中国经济，导致经济增速放缓，机床订单逐渐下降。2020年，新冠疫情爆发，导致机床订单在2020年5月触底，订单金额仅为14.6亿日元。随着经济活动逐渐恢复，订单逐步上升，直至2022年3月达到89.51亿日元的峰值，为过去五年半以来的最高水平。

       从2023年开始，日本从该六国收到的订单仍高于2019年COVID-19大流行之前的水平，但如前所述，订单增长势头逐渐出现下降趋势。根据日本机床制造商协会的数据，2023年2月至5月，来自东南亚六个国家的月度订单总额连续四个月低于去年同期水平。

       02马来西亚越南正在崛起

       东南亚六个国家中，泰国是机床需求量最大的市场。泰国机床市场的特点是机床进出口对日本的依赖程度较高，大量日本机床制造商和机床贸易公司在泰国设立了生产基地和当地子公司，以满足当地需求。下面两张饼图显示了2018年（左）和2022年（右）机床行业强劲时来自六国的订单百分比，泰国在其中都保持了最高份额，但2022年的30.5%较2018年的40.6%，下降了10.1个百分点。同时，马来西亚、越南和新加坡已成为市场的新来者。尤其是去年来自马来西亚的机床订单大幅增长，2018年该国在六国订单总额中占比13.7%，但去年增加了6.0个百分点，达到19.7%。

       03电动汽车半导体市场值得期待

       东南亚作为仅次于中国的“世界工厂”，吸引了全球汽车和半导体制造商的广泛关注。带动东南亚经济的泰国、印度尼西亚等国家的汽车产业十分活跃，尤其是泰国，被誉为“亚洲的底特律”。近年来，在中美贸易紧张局势升级的背景下，一些汽车制造商已将生产基地从中国转移到东南亚，带动来自世界各地的汽车相关制造商，尤其是日本公司正在涌入该国。随着东南亚以电动汽车为主的供应链的建立，预计机床需求将逐渐从传统内燃机汽车转向电动汽车。

       汽车行业正面临“百年一遇的转型期”，印度尼西亚和泰国两国也正在向电动汽车转型。泰国对电动汽车相关零部件制造的需求已经在增长，印度尼西亚是世界上最大的镍生产国，镍用于电动汽车的锂电池。预计未来这两个市场都将出现大量与电动汽车相关的投资。

       另外，马来西亚和越南拥有蓬勃发展的电子工业，包括半导体，两国机床订单份额的增加被认为是受到半导体相关需求的推动。鉴于这种供应链重组的趋势，两国市场对半导体生产设备机加工零件的需求可能会继续强劲。