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2025年2月28日，在2025盖世汽车研究院年度沙龙上，盖世汽车研究院市场分析师董静指出：

中国乘用车市场在复杂的全球经济与行业环境中展现出独特发展态势与广阔前景。从宏观环境看，全球经济增长动能有限，汽车行业面临法规与贸易壁垒挑战，但中国凭借新能源技术与供应链优势崛起，正在重塑全球产业格局。

在车市结构方面，2024年自主品牌市场份额达65%，插混（含增程）贡献70%新能源销量增长，乘用车出口连续两年居世界第一。不同车企表现分化，自主车企增长明显，新势力发展迅猛，合资车企电气化转型缓慢，外资豪华品牌受自主豪华挤压。

关于市场展望，我们认为中国车市将保持稳定增长。2025年将保持2%-3%的增速发展，新能源是核心增量，季度销量将呈阶梯式增长。预计2030年市场规模约3000万辆，国产新能源渗透率与自主品牌份额有望双双突破80%。出口方面，新能源是中长期核心增量，欧洲、东南亚、拉美将成为前三大市场。长期而言，新能源将驱动各细分市场增长，豪华车、越野SUV和MPV等细分市场前景可观。

董静｜盖世汽车研究院市场分析师

以下为演讲内容整理：

宏观环境及车市特征

在全球经济格局中，当前全球经济虽处于相对平稳状态，但下行风险较大，增长动能不足，各国经济体发展不均衡。2025年，全球经济仍面临诸多不确定因素，地缘政治冲突和国际贸易冲突存在加剧的可能性。特朗普上台后，国际经济贸易格局的不确定性进一步增加。西方发达国家由于经济结构和利益诉求的差异，经济发展趋势有所不同；而新兴市场及发展中国家则具备较大的增长潜力。

全球汽车产业不仅面临复杂的宏观环境，还受到法规和贸易壁垒的双重挑战。油耗法规持续升级，如我国的六阶段油耗标准和国七排放标准，以及欧七、美国的排放法规加严，都对全球汽车市场的发展产生影响。此外，贸易壁垒层出不穷，包括碳关税、进口关税、本土化回流以及核心技术和资源受限等问题。随着我国新能源汽车出口量不断提升，自2024年起，欧美、土耳其、加拿大、巴西等地区为保护本土汽车产业，对我国新能源汽车出口加征关税，这增加了我国汽车出口成本，也对市场渗透造成阻碍。

在这种复杂的环境下，2024年全球汽车市场规模达到9000万辆，仅微增1.8%；中国汽车市场规模超过3100万辆，同比增速达4.5%，高于全球市场。中国汽车市场对全球汽车增长的贡献达85%，新能源汽车占全球新能源汽车市场的80%。中国凭借新能源技术优势和供应链话语权，成为全球汽车市场的重要增长引擎。在出口方面，中国连续两年超越日本，成为全球第一大汽车出口国；比亚迪、吉利等民营企业凭借新能源和出口业务，进入全球前10名车企销量排名榜，比亚迪位列全球第五。

然而，中国汽车市场销量增长并未有效转化为利润增长，国内车企和零部件企业盈利分化明显。头部车企和新势力企业盈利表现较好，如比亚迪、吉利、长城等实现盈利双收；动力电池和汽车电子、智能网联领域的零部件企业表现突出。而外资车企和零部件企业受市场波动和转型成本增加的影响，盈利情况较为复杂。

回顾中国乘用车市场的发展历程，可分为技术引进、自主创新和快速崛起三个阶段。2001 - 2010年，我国汽车市场保有量较低，但处于快速发展阶段，外资企业的进入带来了先进技术和管理经验，自主车企处于学习阶段，销量复合增速约为30%。2010 - 2017年，进入自主创新阶段，销量持续上升，自主品牌不断升级和进行技术创新。2018年之后，市场进入结构调整和稳定微增长阶段，新能源和出口成为市场增长的主要驱动力，自主品牌凭借新能源先发优势和技术创新，市场份额超过外资品牌。

在市场竞争格局方面，以比亚迪、吉利为代表的民营企业通过技术创新和电气化转型，销量提升明显，跻身中国车市销量前三名和全球前10名。新势力车企如理想、零跑、小米、鸿蒙智行等，在2024年销量增长迅猛。在25万以上中高端市场，理想、问界、极氪表现突出，如问界凭借M9一款车型在50万以上市场品牌销量排名第二，新势力车企凭借智能驾驶和新能源技术在中高端市场实现增长。

与此同时，中国汽车市场也存在央企和合资车企转型较慢的问题。三大央企在新能源渗透率和关键环节创新方面存在不足，销量相对较低。2024年，国资委对汽车央企的新能源业务进行单独考核；2025年，长安和东风集团宣布战略重组，这一举措可能形成超级航母集团，对市场产生多方面影响，也可能带动其他车企的兼并重组。合资车企同样面临转型阵痛，2024年销量下滑明显，特别是日系和美系在20万以下市场受到传统自主品牌的挤压，其新能源渗透率较低，产能利用不足，部分企业甚至关停工厂。不过，合资车企也在积极改变，中国汽车市场进入合资2.0时代，呈现反向合资和自主技术赋能的新趋势，推动了汽车市场发展和技术进步。

价格战是近年来中国汽车市场的一个显著现象。2023年，大规模价格战爆发，这是在车市和法规双重压力下产生的，具有政企联合、区域特征明显、范围广的特点，形式主要包括直接降价和现金补贴，导致2023年中国汽车市场价格折扣增加6 - 7个百分点，行业销量和营收上升，但汽车利润率下滑，打破了传统利益分配机制，加速了行业洗牌。2024年，价格战进一步升级，折扣加大，降价方式多样化，包括新车低价上市、加量不加价、一口价、金融政策补贴等，覆盖经济型到豪华型汽车市场。虽然2024年汽车销售收入上升，但利润率达到历史低点，2024年价格战标志着中国车企开始掌握新一轮汽车定价权。2025年，价格战仍在持续，竞争形式从产品降价促销的显性价格竞争，转向以技术创新、生态圈建设和产品标准定义为主的隐形竞争。2月份，比亚迪和长安发布智能化战略，加速智能驾驶推广普及，开启智驾平权元年，提高了价格战门槛，推动汽车行业技术创新和产业格局重塑。

随着市场竞争加剧，车企纷纷布局小众细分市场，以满足用户多元化用车需求。中大型MPV市场，新能源车型凭借大胆的设计成为新物种，对传统豪华MPV产生影响，开启了新的高端增量市场；豪华市场整体呈上升趋势，新能源豪华如问界、理想等表现出色，体现了自主品牌在高端技术上的突破和消费者对自主高端品牌认可度的提升；越野SUV车型占比逐年增加，在新能源赋能下，为车市带来新的增长点。

车市结构表现和车企分析

盖世汽车全球汽车产业大数据系统正式上线，专注于为全球汽车产业提供全方位的数据查询与洞察分析服务。目前该系统已建立产品库、销量库、配置库和预测库，并梳理配套关系打通了整车库与供应链配套企业库，涵盖全球超过49个国家和地区、超过300多个品牌的汽车产销量数据，同时提供超过7500款智能电动车型的详细配置信息，支持各类对比。系统还包含全球50多个国家和地区的企业信息，如营收、战略、产品、客户、工厂布局、财报及专利等深层数据，以及超过18万家国内外配套供应商信息。依托可视化数据看板（仪表盘）与 AI 自动化数据处理技术，降低用户使用数据、分析数据的门槛和成本，从而为全球车企及零部件企业的发展提供更高效率、更优质量的数据支持，助力战略决策全面升级。近三年来，自主品牌市场占有率从50%增长至65%，技术创新、新颖的运营模式和生产效率的提升是其快速增长的重要因素。新的运营模式在市场中展现出较强竞争力，创新的组织架构、开发过程和供应链管理缩短了产品开发周期，增强了供应链粘性和客户关系。在新能源细分市场， B级和C级车增长明显，其销量增长对新能源市场增量的贡献达到75%。这得益于产品供应端不断推出新产品，以及中型及以上车型价格下探，提高了市场接受度。

2024年，中国汽车出口总量达到496万辆，同比增长20%。尽管面临贸易壁垒，车企仍积极调整出海策略，加快海外本地化生产布局，如奇瑞与西班牙合资合作建厂。短期内，KD出口重点区域集中在俄罗斯、东南亚和拉美市场。俄罗斯是我国第一大出口目的国，但面临进口关税成本上升和产品可靠性等挑战，车企可加强与俄罗斯本土工厂合作，优化产品可靠性和耐久性。欧洲市场对我国汽车出口实施反补贴调查和加征关税，增加了出口成本，不过欧洲新能源销量不及预期，渗透率维持在20%左右，2025年传统车企面临碳排放考核压力，我国车企进军欧盟市场时，可探索与欧洲车企联盟合作，获取碳排放积分收入，减轻成本压力，也可通过技术许可进行技术合作，长期则以本土化布局为主。

从分价格端细分市场表现来看，2024年25万以下中低端市场增量显著，15万以下市场尤为突出，主要原因是低价爆款车型增多和以旧换新政策支持，比亚迪、五菱、长安等品牌份额提升，对合资车企造成挤压。在15 - 25万区间，自主车企同样取得份额增长，比亚迪在15 - 20万市场份额达17%，但大众、丰田、本田仍具有一定优势。在30万以上市场，多处于销量下降，但自主豪华品牌如理想、问界取得突破，进入品牌前5名。新能源渗透率方面，10万以下和25 - 30万区间相对较高，均超过60%。

不同车企类型表现各异。自主车企增长明显，在新能源和出口方面提升显著，但除比亚迪外，其他自主车企新能源渗透率略低于行业水平。传统自主车企产品布局多在20万以下，不过品牌向上策略取得一定成效，如奇瑞、吉利、长城在20万以上市场份额逐步提升，长城坦克系列车型带动其在20万以上市场销量占比增加，出口表现也较好。在智能化方面，传统自主车企处于追赶状态，不断完善新能源全路线布局，加快高阶智能驾驶落地和座舱AI化。

新势力车企发展迅速，销量增长带动盈利改善，如华为车BU和零跑分别在2024年上半年和四季度实现盈利。新势力车企产品布局多在20万以上，部分企业通过产品型谱拓展和价格下探，在相对低端市场取得较大提升，带动品牌销量快速增长。智能化是新势力车企的核心竞争力，同时它们也在完善新能源路线布局，考虑海外拓展。

合资车企整体销量下滑明显，新能源渗透率除上汽大众（12%）和上汽通用（18%）外，多数集中在10%以下。在智能化和电气化策略上，合资车企在纯电动化放缓的情况下，积极布局插混和增程车型，通过与本土厂商或生态企业合作推进智能化发展。外资豪华车企市场表现相对平稳，宝马、奔驰、奥迪下降幅度稍大，自主豪华品牌对其市场造成一定挤压，外资豪华车企通过以价换量策略应对竞争，在电气化和智能化方面与合资车企战略相似，与本土厂商合作促进智能化发展。

未来市场展望

中国车市在多重因素驱动下，将保持稳定增长。短期内，政策法规的支持作用显著，2025年以旧换新政策持续，新能源购置税减免全额补贴，但2026年新能源补贴退坡，这虽不会改变新能源市场增长趋势，但会对市场需求和技术发展、竞争格局产生一定影响。从全球化角度看，中国企业面临贸易保护主义升级，但在新兴市场的渗透和海外产能释放将推动出口市场持续增长。中期来看，新能源购置税退出、更严格的排放标准和油耗标准会带来市场波动，而固态电池的批量示范应用和自动驾驶的规模化应用则为市场带来新机遇。增换购比例的持续发展也将影响市场结构发展。中国车企海外基地产能将逐步释放。长期而言，政策法规和经济的持续发展将推动市场稳定增长。由于中国和欧洲人口增长呈负增长，老龄化严重，劳动人口结构比例变化，银发经济需求可能逐渐凸显。无人驾驶商业化落地也可能影响个人消费者购车需求。综合来看，中国市场短期内将稳定增长，中期加速新能源转型，长期实现全面智能化和全球化布局。

预计2025年中国乘用车市场规模将达到2830万辆，增速保持在2% - 3%，其中出口550万辆，内销2280万辆。新能源仍将是市场增长的重要驱动力，预计新能源汽车销量达1580万辆，渗透率超过55%，增速约为28%。插混和增程式新能源汽车将成为增长的主要动力，预计2025年同比增速保持在50%左右。2025年一季度，受以旧换新政策延续的利好影响，市场规模有望达到610万辆，同比增速约8%，全年分季度将呈现阶梯式上升趋势，四季度受政策影响，市场需求可能提前释放，销量有望再创新高。

2025年，自主车企有望保持稳定增长，特别是在新能源和出口方面，比亚迪、奇瑞等车企增速预计在20%左右，新势力车企如零跑、小鹏、小米等也将有明显增长。而合资车企仍处于转型阵痛期，预计2025年销量将明显下滑，降幅约为20%。 

从长期来看，中国乘用车市场规模预计将达到3000万辆左右，销量复合增长率约为2%。随着居民收入提升、消费升级和增换购比例增加，中型和中大型车型将是市场增速较快的细分领域。预计到2030年，自主品牌在中国乘用车市场的市占率将接近80%。在动力类型方面，插混和增程车型与纯电动车在市场中的占比将趋于持平。出口市场将持续上升，增长动能主要来自新能源汽车。除美日韩市场外，我国新能源汽车在其他市场将形成一定规模，欧洲将成为新能源汽车出口的核心市场，独联体国家是燃油车出口的主要核心市场，东南亚和拉美地区将采取新能源和燃油车出口并举的策略，欧洲、东南亚和拉美将成为前三大出口市场。

细分市场方面，豪华车、越野SUV、中大型和新能源MPV市场将持续增长，新能源汽车的快速迭代和销量增长将推动这些细分市场不断上升。预计2030年，新能源豪华车市场规模约为460万辆，越野SUV规模约为180万辆，新能源MPV销量将超过100万辆。