河南培育钻石产业集群的不断壮大成功把价格给“打了下来”,进一步刺激培育钻石的市场需求。近期,中金研报指出预计到2025年培育钻石终端市场规模有望超千亿元(对应毛坯出厂规模约354亿元),相对2020年有2倍增长空间。考虑到天然钻石开采规模呈现下滑态势,中金预计培育钻石渗透率将持续提升,至2025年达19.1%,至2030年实现29.1%。
从上游端看产量上,根据贝恩显示,2020 年全球培育钻石毛坯产量约 720 万克拉,其中,中国培育钻石毛坯产量 300 万克拉, 份额占比超过40%,为培育钻石毛坯生产第一大国。
其中,中国以HTHP 方法为主,集中了全球 HPHT 法培育钻石产量的 90%。据不完全统计,目前国内HTHP培育钻石设备数量为中南900台,黄河1200台,华晶800台,力量200台。但受制于新装机量和装机速度,培育钻石产能难以短时间大规模扩充。同时CVD技术也正在加速布局,典型企业有上海征世、杭州超然、宁波晶钻、沃尔德、三磨所等。
在需求刺激下,上述企业多次公开表示,今年培育钻石基本都是供不应求、满产满销的状态,各家重点都放在扩充产能方面,上游三年内没有太大问题。
培育钻石产业链利润率呈现典型的微笑曲线:上游壁垒高,因而议价能力也高,利润率最高;中游钻石加工厂门槛低、同质化竞争严重,议价能力也较低;下游终端零售商具有品牌优势,利润率也较高。
当前培育钻石行业发展较快,终端和上游生产厂家在增加,但中游批发商圈子仍未扩大,导致中间批发商价格不稳定。据了解,当前培育钻石销售基本盘仍在欧美市场,印度几乎占据全球培育钻石中游打磨环节的全部份额。
相较于培育钻石上游满产满销,火热扩张的态势,触及终端消费的珠宝零售商似乎更趋于理性冷静。
下游多方入局培养消费者认知。珠宝商加大了对消费者认知普及,2021年8月,旗下拥有老庙黄金和亚一珠宝的国内传统珠宝商豫园珠宝自主孵化的露璨品牌,为国内头部珠宝商推出的首个培育钻石品牌。
国内上游培育钻石制造商也利用自身供应优势,积极试水下游行业,例如:郑州华晶、中南钻石、沃尔德。新锐国产中也不乏已初具规模的品牌如 Light Mark 小白光。
但多位行业人士表示,一线城市消费者认知有明显提升,但二线及其他内陆城市接受度仍然较低,国内培育钻石消费仍处初期阶段。目前,中国培育钻石零售市场占比10%,品牌线下门店数量目前处于较低水平,消费者认知有限。
培育钻石对于中国而言,是“弯道超车”的机会。