涂附磨具网

　　国家针对电解铝投资过热出台一系列宏观调控政策之后，国内铝产能似乎并未受到实质性影响，电解铝产量仍在稳步增长，致使氧化铝市场供需矛盾进一步激化，氧 化铝价格也在攀升，一大批电解铝企业生产乃至生存受到威胁。人们不知道高价氧化铝到底还能持续多久？国内外氧化铝新增产能对氧化铝市场影响究竟有多大？
　　 为遏制电解铝投资过快增长的势头，国家自2005年1月1日起，全部取消电解铝的出口退税政策，并征收5％的出口关税，同时自8月22日起，停止审批新的 氧化铝进料加工业务。受此影响，国内电解铝企业普遍面临成本上升，铝价低迷，资金紧张的严峻形势；不过，国家针对电解铝行业出台的一系列宏观调控政策并未 对铝产能产生实质性影响，电解铝产量仍在稳步增长，氧化铝市场供需矛盾进一步激化。近期港口氧化铝价格再次攀升至530美元／吨的高位，一大批电解铝企业 生产受到威胁。
　　 国内电解铝产能增长强劲
　　 这两年，受国家宏观调控政策的影响，国内一批小铝厂不堪重负，纷纷减产或者停产。根据中国有色金属工业信息中心公布的数据来看，2003年，电解铝行业发 展最火爆时，国内电解铝厂超过147家，占到全球电解铝厂总量的一半以上；截止到2005年8月底，国内电解铝厂降至96家，即减少了约60万吨／年的产 量。然而一批大铝厂新增产能却远远大于这部分减产数量，如年产24万吨／年的山西华泽铝业于今年6月份顺利投产；青铜峡铝业集团通过技术改造，新增两条生 产线，产能将扩大到40万吨／年，此外，像云南铝业、东方希望、神火股份、科澳铝业等企业，产量也都出现大幅增长。
　　 2005年1～7月份，国内原铝产量为405.86万吨，同比增长18％。如果按照理论上的2吨氧化铝生产1吨铝锭来计算，那么，1～7月份国内冶金级氧 化铝需求量为811.73万吨；而同期国内氧化铝总产量为467.45万吨，如果扣除其中约35万吨非冶金级氧化铝和出口的1.76万吨氧化铝，国内氧化 铝缺口为307.52万吨。实际上，国内同期进口氧化铝424万吨，供应应该较为充裕，那么，为什么国内氧化铝仍然十分紧张？
　　 这就与企业和港口库存有关。实际上，在生产过程中，考虑到运距问题，企业的合理库存周期应为25天，这样粗略估算，国内电解铝厂氧化铝库存应为96.63 万吨；同时，由于国内近50％的氧化铝需求依赖进口，考虑到运输周期，国内港口氧化铝库存量正常水平为100万吨，但是今年第二季度以后，由于市场预期国 家将取消进料加工，政策的不确定性，打击了生产企业和贸易公司进口氧化铝的积极性，市场处于观望状态，国际氧化铝价格一度跌至400美元／吨。在此期间， 电解铝厂不断消耗氧化铝库存，截止到7月底，国内电解铝厂和氧化铝厂库存再次降至历史较低水平，港口氧化铝库存不足30万吨，加之6月份以后，一批新增铝 产能投产，导致国内氧化铝供需市场出现严重短缺局面，港口现货氧化铝价格回升至530美元／吨。此外，8月底发生在美国南部的飓风"卡特里娜"，造成格拉 莫西（Gramercy）氧化铝厂损失两天的产量，该厂每天可生产3000吨氧化铝，飓风还影响到南美洲牙买加氧化铝的正常发货，此外，牙买加的 Windalco氧化铝厂还面临工人罢工威胁，这些突发事件都助长了氧化铝价格的上涨。9月8日，加铝下属的戈夫（GOVE）氧化铝厂，因电力事故停产 31个小时，损失了2万吨的产量。该厂年产210万吨氧化铝，目前加铝公司正投资15亿美元提升该厂的产量，预计到2007年，该厂氧化铝产量将达到 380万吨。
　　 国内氧化铝进口近30％是以进料加工方式。上半年，国家对氧化铝加工贸易加强监控，停止新的加工手册的审批，电解铝厂只好集中出口铝锭，而第一季度国际铝 价的上扬，也为国内电解铝厂出口创造了良好的时机。据国家统计机构公布的数据显示，今年1～7月份，国内铝锭出口劲升38％，达到81.50万吨。8月9 日，商务部和海关总署联合下文，宣布自今年8月22日起，将氧化铝（含铝矿砂）、铁合金矿等列入加工贸易禁止类商品目录，即免除8％的加工贸易货物退税和 免除17％增值税的优惠。受此影响，国内氧化铝进口量呈现下降趋势，7月份，氧化铝进口量为53.17万吨，环比下降19.5％。
　　 受国家取消氧化铝进料加工政策影响，预计下半年，一些中小铝厂对高价进口的氧化铝需求将受到抑制，加之目前国际氧化铝处于历史高价位，贸易公司进口氧化铝也存在价格风险，所以下半年国内氧化铝进口数量难以有效放大。
　　 国际氧化铝市场供需状况
　　 据国际原铝协会统计的数据显示，今年上半年，全球原铝产量达到1146.6万吨（不包括中国），同比仅增长1.9％；冶金级氧化铝产量为2564.6万 吨，同比也增长1.9％（2004年底CAR投产，今年第一季度Worsley增产）。如果按2吨氧化铝生产1吨铝锭来计算，氧化铝剩余271.4万吨， 但是考虑到电解铝厂及港口库存需求，至少为200万吨左右，国际氧化铝紧张格局可想而知。
　　 不过，由于电力供应持续紧张，电价急剧上涨，欧洲地区电解铝厂面临大规模减产的威胁，这将是国际氧化铝市场供需平衡的一个变数。今年1月1日起，欧盟推行 新的排放贸易规则（EmissionsTradingScheme），二氧化碳排放配额价格大幅上涨，从而推动法国和德国远期电力价格今年攀升了30％。 7月份，二氧化碳价格上涨至历史性新高--23欧元／吨。市场分析人士预期，未来二氧化碳价格可能升至30～40欧元／吨，电价有望冲击5～10欧元／兆 瓦小时（法国和德国2006年远期电力价格已经突破了40欧元／兆瓦小时）。此外，由于气候干旱，西班牙水力发电量下降，只好降低工业用电的输送；而为了 应对电价上涨，意大利政府已出面干涉，封杀电价的上涨。
　　 海德鲁公司表示，2005年底将关闭7万吨的Stade铝厂，如果电价继续上涨，13万吨的Hamburg铝厂也可能关闭。美国铝业公司表示，如果电价上 涨过快，其在马里兰年产19万吨的Eastalco铝厂将于年底关闭。力拓公司在新西兰年产32.2万吨的TiwaiPoint铝厂因电力问题，短期内可 能减产5％。匈牙利Magyar铝厂表示，由于电价大幅上涨，将于今年底关掉3.5万吨／年的产能。未来几年，欧洲近100万吨的电解铝产能因电价上涨， 面临减产或者关闭的威胁，如果这些铝厂陆续关停，必然会对国际氧化铝市场产生较大影响。
　　 新增产能对氧化铝市场的影响
　　 市场总是在追求一种平衡。在巨大的市场需求刺激下，国内新增氧化铝项目接踵而来。2004年以来，国内已公布的氧化铝投资项目达26个，总规模达 2814.1万吨，即使不考虑其中利用国外铝土矿资源和到海外投资办厂的项目，总规模也达到了1604.1万吨。但是，由于国内铝土矿储备和品质等因素， 国内大规模发展氧化铝工业前景并不是很乐观。据国土资源部统计，截止到2003年底，全国探明铝土矿储量5.4亿吨，不到世界总储量的2％，但目前开采量 达到探明储量的10％，保有年限仅为世界平均水平的1／5，如果按当前开采规模计算，我国现有铝土矿资源储量，仅能保证16年的开采需求。而海外很多国 家，不仅铝土矿资源丰富，而且品质较好。据国际权威机构测算，2001年，全球氧化铝经营成本最低的是平贾拉拉氧化铝厂，为88美元／吨，企业氧化铝经营 成本最高为223美元／吨，全球平均成本为150美元／吨。一方面，国际矿业巨头如比利顿公司、美铝都开始积极扩大氧化铝产量，以满足市场需求；另一方 面，国内企业也在加快本土氧化铝扩产步伐的同时，将视野瞄向海外资源发达地区，如中国铝业公司将参与越南铝土矿的开发，中国有色矿业集团有限公司将参与澳 大利亚等地的铝土矿开采；此外，一些具有资金实力的民营企业，也开始积极参与氧化铝投资。国内企业进行海外投资，得到了国家政策的积极鼓励和扶持。
　　 尽管在过去一年里，全球矿产开发和投资明显增长，但是，大多数有色金属及矿产市场供应紧张的局面，仍未明显改善。据MEG公布的数据显示，2003年，全 球有色金属开发投资增长25％，2004年又飙升近60％。此前，受价格低迷影响，全球矿产投资曾经出现过连续五年下降的趋势，从而导致这几年的供应短 缺，价格飙涨。有趣的是，许多生产厂家表示，由于生产成本上升（如钢材价格上涨）、环保限制、劳工纠纷、美元贬值等因素影响，开发新的矿产绝非轻而易举。 此外，也不要把目前的实际产量视为安全数，因为生产厂家早已经在高价位的刺激下实现满负荷生产，产量随时会受到影响，特别是短期内产量的增长，还将受到矿 产设备（如钻探设备和轮胎等）严重不足的制约。据观察，当前全球矿用设备需求极为旺盛，非矿用的设备需求也非常强劲，比如伊拉克的战后重建。
　　 因此，尽管上述新增氧化铝项目较多，但是由于氧化铝建设项目耗资巨大，工期较长，短期内是难以缓解现货氧化铝的供需矛盾的。氧化铝短缺的核心因素，是国内 电解铝厂的过快扩张，只有严格控制电解铝扩张规模，才能真正有效解决氧化铝供不应求的问题。为了加强和改善国内铝工业的发展，日前，国务院总理温家宝主持 召开国务院常务会议，讨论并原则通过《铝工业发展专项规划》及《铝工业产业发展政策》，这将为我国铝工业健康发展，提供指导方针。