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       博深股份（002282）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司从事的主要业务

　　（一）公司业务简介

　　公司自1998年设立以来一直以金刚石工具的研发、生产和销售为主营业务，2009年在深交所上市，是国内金刚石工具行业规模较大的上市企业。同时，公司在金刚石工具业务积累的粉末冶金技术的基础上，培育了动车组粉末冶金闸片业务。2017年11月，公司完成对金牛研磨的收购，业务拓展至涂附磨具领域。2020年8月，公司全资收购主营高铁制动盘业务的海纬机车，公司成为同时拥有动车组刹车闸片和制动盘的生产、销售和研发能力的A股上市公司。目前，公司业务涵盖金刚石工具、涂附磨具、轨道交通装备零部件三个领域。

　　（1）金刚石工具业务板块

　　公司是规模居于国内金刚石工具行业前列的企业之一，主要采取经销商模式销售产品，营销网络覆盖海内外，经销商遍布全国，公司主要的金刚石工具制造基地位于石家庄本部和泰国罗勇工业园，在美国、加拿大设有销售子公司，海外客户覆盖美洲、欧洲、东南亚、中东、北非等多个海外市场，是国内同行业中少数拥有全球性销售网络的金刚石工具企业之一。

　　金刚石工具主要包括金刚石圆锯片、金刚石薄壁工程钻头、金刚石磨盘、磨块、聚晶金刚石刀具等产品，是石材、陶瓷、混凝土等无机非金属硬脆材料的最有效加工工具；公司还生产部分电动工具和合金工具产品，电动工具主要包括台式及手持式工程钻机、锯机、磨削机等产品，是建筑装修施工的常用机具；合金工具主要有硬质合金圆锯片等，主要用于木材、铝合金材料、铝塑型材、有色金属材料等的切割。

　　（2）涂附磨具业务板块

　　涂附磨具被誉为“工业牙齿”、“工业的美容师”，广泛应用于金属、木材、皮革、玻璃、塑料、陶瓷等制品的磨削与抛光。2017年11月，博深股份完成了对金牛研磨的收购，主营业务在金刚石工具的研发、生产和销售的基础上增加了涂附磨具的研发、生产和销售，公司业务由原来的金刚石工具扩展至同属于磨料磨具行业的涂附磨具领域。金牛研磨作为规模居于涂附磨具行业前列的企业之一，主营业务是砂纸、砂布的研发、生产和销售，是中国机床工具工业协会涂附磨具分会副理事长单位。与金牛研磨重组后，公司成为中国磨料磨具制品行业规模较大的上市企业之一。

　　（3）轨道交通装备零部件业务板块

　　公司自设立以来，在以金刚石工具业务为核心业务的基础上，积累了丰富的粉末冶金技术和人才，这为公司沿着粉末冶金技术路线延伸产品、培育新业务提供了扎实的基础。金刚石工具的刀头和高速列车制动闸片的摩擦块的制造均使用粉末冶金技术，且部分原材料相同，加工工艺相近，公司利用其多年积累的技术和人才优势，于2015年成立轨道交通装备事业部，以高铁刹车片的产业化为切入点，进入轨道交通装备领域，着力培育公司新业务。2017年7月，公司决定投资6,131万元建设“轨道交通制动装置材料工程实验室”项目。2019年5月，实验室项目的核心实验设备、国内首家民营企业独立引进的1:1制动摩擦实验台已投入使用，配建的智能化生产车间已完成建设，目前已具备年产8万片动车组闸片生产能力，为公司动车组粉末冶金闸片的产业化奠定了扎实基础。

　　2020年8月，公司完成对海纬机车的股权收购，海纬机车成为公司全资子公司。海纬机车是国内领先的动车组用制动盘供应商，主要从事各系列制动盘及内燃机车气缸盖的研发、生产及销售。海纬机车自设立以来依靠自主研发，在各系列制动盘的配料、工艺、生产设备等方面取得重大进展，技术水平达到了国内领先、国际同类产品的先进水平。目前，海纬机车制动盘产品最终批量应用于“复兴号”中国标准动车组。收购海纬机车完成后，公司在高铁制动闸片产品的基础上，增加了轨道交通制动盘产品的研发、生产和销售，轨道交通零部件业务的产品布局进一步完善。而且，制动盘与制动闸片在实际使用中互为配合部件，公司可以整合内外部研发、客户等资源，增强闸片和制动盘的联动研发、生产和销售，提升上市公司在轨道交通装备零部件领域的竞争力及市场份额。

　　（二）销售模式简介

　　公司金刚石工具主要采取经销商模式销售。营销网络覆盖海内外，经销商遍布全国，公司在美国、泰国、加拿大设有子公司，海外客户覆盖美洲、欧洲、东南亚、中东、北非等多个海外市场，是国内同行业中少数拥有全球性销售网络的金刚石工具企业之一。“博深”品牌是中国金刚石工具行业的知名品牌，在国内建筑五金行业中具有较高的知名度；“BOSUN”品牌在东南亚地区具有较强的影响力。公司在欧洲、美国市场的销售主要是ODM方式。

　　涂附磨具主要采取直销和经销相结合的方式销售，一部分产品由下游客户采购后再进行转换加工成百页盘、千页轮等产品后销售，一部分产品通过经销商销售给客户使用，金牛研磨在郑州、广州、沧州设有三个办事处，经销商遍及全国。

　　公司轨道交通装备产品主要通过参与铁路物资集中招标采购、各铁路局维修合作、以及制动系统集成商订单采购的方式进行销售。海纬机车通过铸造生产的制动盘产品主要通过直销方式通过订单供应于国内制动系统集成商，并由其加工集成后最终应用于“复兴号”等中国标准动车组、城轨车辆等的制造和维修；气缸盖产品主要通过直销给各铁路局方式进行。

　　二、核心竞争力分析

　　1、规模优势

　　公司是中国金刚石工具行业的龙头企业之一，金牛研磨业务规模也位居涂附磨具行业前列，公司与金牛研磨重组后，规模优势更为明显。公司将依托在磨料磨具制品行业的地位，继续加大研发投入，巩固和提升国内市场地位，面向全球市场，加大投资力度，扩大竞争优势，占据行业制高点，打造具有国际竞争力的企业。

　　收购海纬机车完成后，公司在轨道交通零部件业务的产品布局在高铁制动闸片产品的基础上，增加了轨道交通制动盘产品的研发、生产和销售。制动盘与制动闸片在实际使用中互为配合部件，公司可以整合内外部研发、客户等资源，增强闸片和制动盘的联动研发、生产和销售，提升公司在轨道交通装备零部件领域的竞争力及市场份额。

　　2、产品与技术优势

　　公司及子公司金牛研磨、海纬机车、博深普锐高、启航研磨均为高新技术企业，公司持续坚持“产品领先”的战略目标，以用户需求为中心，不断进行技术革新，迭代产品、延伸产品线，提升产品质量，持续打造公司核心竞争力。在金刚石工具领域，公司是全球重要的金刚石工具制造企业之一，公司拥有国际先进的生产设备，各项生产工艺均处于国内领先水平。与国内同行相比，公司产品门类齐全、配套能力强、工艺技术先进；与国外同行相比，公司产品性价比明显。

　　在涂附磨具领域，子公司金牛研磨是中国机床工业协会涂附磨具分会副理事长单位，产销规模居于涂附磨具行业前列。金牛研磨掌握了国际先进生产技术，引进了国内外一流的生产设备，形成了一定的技术优势和壁垒，使得公司产品质量和稳定性处于行业领先水平。金牛研磨始终注重产品的性价比和研发成果的商业化转化成功率，持续进行新产品、新工艺的预研和调试，为产品升级迭代、新产品的开发以及新客户渠道的挖掘提供技术支持，为中高端涂附磨具产品的规模扩大提供支撑。

　　在轨道交通装备领域，公司投资6,131万元建设“轨道交通制动部件工程实验室”，从德国引进1:1制动摩擦实验台，建设了智能化的闸片生产线；子公司海纬机车自2005年成立以来一直专注于铸铁、合金铸铁、铸钢产品以及制动盘系列产品的自主研发、生产及铸造工艺研究和技术创新，在各系列制动盘的配料、工艺、生产设备等方面取得重大进展，技术水平达到了国内领先、国际同类产品的先进水平。

　　2022年3月19日，公司被河北省工业和信息化厅认定为2022年第一批“专精特新”中小企业，列入政府重点扶持发展行列。2022年8月29日，河北省发展和改革委员会评定公司为优秀省级企业技术中心。2022年，公司参与起草的国家标准《超硬磨料制品金刚石圆锯片切割性能测试方法》GB/T41356-2022于2022年10月1日起开始执行。同年，公司获得国家级知识产权示范企业称号，知识产权工作得到进一步加强。

　　3、渠道优势

　　公司经过多年发展，营销网络覆盖海内外，公司架构全球布局，在美国、加拿大设有销售子公司，外贸业务覆盖了美洲、欧洲、东南亚、中东、北非等多个海外市场，是国内少数拥有全球性销售网络的金刚石工具企业之一。金牛研磨在国内拥有强大的销售体系，分别在郑州、广州、沧州设有销售办事处，强大的国内销售体系助力产品销售稳步提升。目前，海纬机车是时速350公里“复兴号”中国标准动车组制动盘核心供货商。按照行业惯例，目前拟进入高铁制动盘批量的供应商，其制动盘产品在批量供应前需经过多道检测、1:1试验、装车运用考核等程序，一般需要3-5年周期，测试过程中任一环节出现问题均有可能重新履行全套测试流程。因此，较长的验证周期和复杂的验证流程，使得行业进入壁垒较高，海纬机车在动车组制动盘领域的技术优势和先发优势较为明显。

　　4、品牌优势

　　“博深”品牌是中国金刚石工具行业的知名品牌，在国内建筑五金行业中具有较高的知名度，并在国内同行中率先实现了自主品牌对外出口，“BOSUN”品牌在东南亚地区具有较强的影响力，还通过收购方式在加拿大扩展品牌销售。金牛研磨自公司设立以来始终注重品牌建设，金牛研磨的产品在行业内拥有较高的知名度和美誉度，优秀的品牌效应为公司业务拓展提供了强有力的支持和促进作用。海纬机车致力于“做高铁制动盘制造的领导者”，产品长期配套用于系统集成商的动车组制动系统，是时速350公里“复兴号”中国标准动车组制动盘核心供货商。公司凭借其稳定的产品质量、优异的产品性能、出色的客户服务与客户保持了良好的合作基础。

　　5、成本优势

　　公司是磨料磨具制品行业规模领先的上市企业，凭借较大的规模优势，公司能够以更大的折扣价格采购原材料，降低采购成本，同时生产过程的规模化能使得生产成本得到较好地控制；稳定的产品质量和性价比以及品牌的美誉度，在一定程度上增强了公司的定价能力，最终实现公司经营效益的提升。

　　6、企业文化优势

　　公司始终坚持“简单而永远”的企业哲学，在企业经营中也处处体现着务实、高效，公司将在“简洁、高效、务实、勤勉”的理念基础上，持续完善各级管理体系，提升各项经营管理工作，打造成一家规范诚信、健康发展、受人尊敬的优秀上市企业。

　　三、公司面临的风险和应对措施

　　1、海外市场销售风险

　　公司报告期内有约30%的销售收入来自于海外销售，其中美国是公司重要的海外市场。自2005年开始，美国针对中国和韩国金刚石锯片生产企业发起反倾销诉讼，2009年11月开始美国海关针对本公司向美国出口的金刚石锯片产品征收反倾销关税保证金。详细情况请投资者查阅本公司在首次公开发行股票招股说明书、历年年度报告、半年度报告、临时公告中披露的有关该事项的持续进展情况，以及本报告第六节重要事项中披露的内容。此外，全球经济复苏的不确定、难预期因素较多，国际政治、经济、商贸环境变化对出口企业也有一定的影响。

　　针对美国的反倾销诉讼，公司一方面聘请律师积极应诉，争取取得较低的复审税率，另一方面，公司向美国销售的金刚石锯片产品基本实现了由博深泰国生产，有效降低了美国及其他国家未来针对原产于中国的金刚石工具产品的反倾销风险。中国也加入世界贸易组织多年，享受与世界贸易成员国之间的互利贸易协定，但随着国际贸易环境的变化，不排除相关国家利用关税及其他贸易保护措施限制其他国家的产品销售。

　　对策：公司在中国及海外具有布局相对完整、均衡的研发、生产和销售机构，可灵活配置资源，有效降低在国际销售中的风险。此外，公司业务范围已扩大至金刚石工具、涂附磨具、轨道交通装备零部件三个领域，来自海外市场的营业收入比例也相应降低，海外市场销售的相关风险对公司经营的影响也相应降低。

　　2、管理和整合风险

　　随着公司业务和资产规模的不断扩大，组织架构、管理体系日益复杂。一方面公司规模的扩大，将面对经营跨度扩大的业务局面；另一方面，公司多家公司位于海外，对跨国经营管理的要求提高，这都对公司的内部控制能力以及综合管理能力提出了更高更新的要求。同时，公司完成与金牛研磨、海纬机车的重组，公司与金牛研磨、海纬机车在企业文化、业务开拓模式上存在诸多不同，员工在知识构成、专业能力等方面也存在一定差异，公司的整合能否顺利进行存在一定的不确定性，协同效应如不能很好发挥，公司的治理结构、管理模式和管理人员等综合管理水平未能跟上公司内外部环境的发展变化，公司的运行质量和发展速度将受到制约。

　　对策：公司将及时优化组织机构，完善内部流程制度，加强风险控制，持续完善各项管理指标考核体系，进行科学有效的绩效评估，加强绩效管理；此外，公司还将通过内部培训学习、管理技能交流、专项咨询提升等方式，促使各级管理人员更新管理理念，掌握先进管理工具和方法，提高执行能力，使管理人员更好地发挥在公司生产经营中的核心中坚作用，提高公司管理的科学化、制度化和规范化水平。公司也将从经营和资源配置等角度出发，与金牛研磨、海纬机车做好业务分工和合作，对管理团队以及资金运用等方面进行优化整合以提高公司的整体绩效。

　　3、原材料价格波动风险

　　公司生产所需的原材料主要是金刚石、钢材、金属粉末、生铁、镍板、以及钼铁、硅铁等合金材料、原纸、坯布、磨料、粘结剂及辅料、包装材料等，占产品总成本的60%以上，原材料的价格波动对公司盈利能力的持续性和稳定性有一定影响。目前国内有众多的生产厂家供应上述原材料，公司原材料所处行业竞争充分，产品价格透明度高，较大规模生产厂家的供应价格差别不大，货源充足，能够充分满足生产需求。尽管如此，原材料中的钢材、有色金属、原纸、坯布、磨料的市场价格还是呈现出随经济周期价格波动的特点，不利于公司成本控制，会引起产品毛利率的波动，对公司经营业绩有一定影响。

　　对策：公司将通过加强技术改进、调整产品结构、强化目标成本管理等方式，加强供应链管理，随时跟踪市场动态，扩大原材料采购渠道，建立产品成本与价格分析预警系统，加强存货管理，以降低该项风险给本公司带来的不利影响。

　　4、产品研发的风险

　　公司立志发展高端制造，缩小同世界先进水平的差距，未来将进一步加大研发投入，巩固和发展公司在磨料磨具制品行业的技术领先优势，建设轨道交通制动装置材料工程实验室，继续推进高速铁路制动闸片研发并加快其产业化步伐。海纬机车的制动盘制造技术处于国际先进、国内领先水平，但也面临着国内外潜在竞争对手的追赶。公司在各业务板块均有在研、认证产品，若研发投入未达到预期效果，或产业化效果未达预期，将对公司的生产经营和未来发展带来不利影响。

　　对策：公司将继续加强技术交流与合作，加大研发投入，加强公司及各子公司技术中心建设。持续加强研发团队培养，完善薪酬机制和职级体系，为研发人员的内部培养和外部引进营造体制机制方面的软环境。针对公司产品特点，构建系统科学的研发管理体系，通过优化产品研发流程，使研发人员贴近市场、接近客户、跟踪产品，不断优化和提升产品性能，开发适销对路的产品，促进产品销售的增长。

　　5、市场拓展风险

　　近年来，国内外经济增速放缓给公司的产品销售造成一定的影响。公司所处的五金工具行业竞争激烈，公司已经位居金刚石工具行业前列，金牛研磨规模也居于涂附磨具的行业前列，随着产能的扩大，如果不能在市场拓展方面取得有效突破，完成公司设定的销售收入目标有一定的风险。公司的动车组闸片产品经过多年的研发积累，已具备产业化的条件，但铁路产品的技术要求高，产品准入和市场门槛也较高，公司如不能适应行业特点，达成销售目标有一定风险。海纬机车目前是我国复兴号动车组的核心供应商，已连续多年为我国高速列车制动系统核心集成企业北京纵横机电科技有限公司批量供应各类制动盘产品，但铁路装备采购受铁路建设速度及运营里程增速、国铁集团采购、列车维修保养频次等多种因素影响，产品销售目标的实现具有一定的风险。

　　对策：金刚石工具业务方面，已明确“亲近用户、产品领先”的策略，利用强大的研发技术优势，贯彻“让使用者得心用手”的品质服务观，集合共同发展的战略经销商群体；国际市场采取“聚焦市场、聚焦产品”的销售策略，在欧美市场开展ODM方式销售的同时，在东南亚地区采取自主品牌销售。同时，加强营销队伍建设，通过专业培训提升业务人员能力，加强营销人员的绩效管理，促进销售业绩的增长。涂附磨具产品竞争力强、性价比优势明显，客户忠诚稳定，博深、金牛遍布全国的经销商渠道互补性强，对销售增长作用较大。闸片产品的研发认证方面，已有多项产品列入研发、认证计划，尽快丰富产品型号，形成系列产品；闸片产品的销售方面，将调派经验丰富的销售人员，拓宽销售渠道，实现销售的多渠道突破。海纬机车掌握高速列车制动盘制造的核心技术，由于技术难度大、认证周期长，产品具有较高的市场进入壁垒。海纬机车除继续巩固现有“复兴号”高铁制动盘核心制造商的市场地位外，也将采取扩展合作对象、拓展产品品种等措施，开辟市场，实现销售目标。

　　6、汇率风险

　　近年来，影响汇率的因素日益增多，公司目前在国际市场的销售比例约占营业收入的30%，美元、欧元是公司主要的外贸结算币种，因此，公司面临一定的汇率波动风险。

　　对策：公司一方面采取多币种结算，减少单一币种汇率波动对公司经营的影响，在有条件的地区采用人民币结算，另一方面，通过利用汇率套期保值等金融工具规避汇率波动风险。

　　7、商誉减值风险

　　公司本报告期期末商誉余额为11.86亿元。按照《企业会计准则》的规定，公司因并购和重大资产重组交易形成的商誉不能作摊销处理，需在每年年度末进行减值测试，公司可能存在商誉减值的风险。

　　对策：

　　报告期末，公司结合常州市金牛研磨有限公司、汶上海纬机车配件有限公司、赛克隆金刚石制品有限公司、江苏启航研磨科技有限公司的实际经营状况并综合考虑历史产品销售情况、盈利水平、行业预计增长水平等指标影响，认为公司收购常州市金牛研磨有限公司、汶上海纬机车配件有限公司、赛克隆金刚石制品有限公司、江苏启航研磨科技有限公司形成的商誉不存在减值迹象，不需要计提减值准备。

　　8、高速列车刹车闸片产业化项目实施的风险

　　高速列车刹车闸片项目是公司研发多年的项目，部分产品目前已经取得CRCC的正式产品认证。国家政策环境有利于项目的产业化实施，公司也将高速列车刹车闸片的产业化作为既定项目列入公司业务发展的战略规划，尽快实现产品的规模化产销。但高速列车刹车闸片的研制技术、规模化生产难度高，产品涉及列车安全运行，国家铁路运行监管部门及产品使用单位对产品的使用要求标准高，市场进入门槛高，且产品销量也受铁路客运量波动、招投标等因素影响。因此，高速列车刹车闸片的规模化产销具有一定的风险。

　　对策：公司成立了专门的轨道交通装备事业部，由专人和专门团队负责产品研发、认证、以及后续规模产销的市场拓展工作，做好各种资源投入准备，争取早日实现产业化，抢占市场先机，使高速列车制动闸片项目早日成为公司新的业务板块和利润增长点。公司收购海纬机车后，由于其制动盘产品与公司的制动闸片互为配合使用的部件，协同优势明显，也有利于市场和客户的认同。

　　9、人力资源风险

　　随着公司规模的扩大，业务门类增多，子公司逐步增多且跨国经营，对于管理、营销和技术研发等各级人员的能力水平有了更高的要求，如不能有效解决各级管理人员在意识、素质、能力等方面的瓶颈，将对直接影响公司中长期发展和年度经营目标的实现。

　　对策：公司将以“公平竞争，用人所长”为原则，逐步完善招聘培训制度和薪酬激励制度，通过培训培养、外部引进等途径，优化提升员工整体素质，通过绩效挂钩、股权激励等方式，打造人才成长的软环境，同时进一步加强“以人为本”的企业文化建设，以增强企业的凝聚力，稳定公司的人才队伍。

　　10、税收优惠政策变更的风险

　　本公司的子公司金牛研磨、海纬机车、上海普锐高、启航研磨均为高新技术企业，享受15%的税收优惠政策。高新技术企业每三年需要复审，如不能通过，将不能享受15%的税收优惠政策，按25%的企业所得税率执行。

　　公司由于2022年度出售持有的有研粉材股票，使公司产品销售收入构成比例降低，公司2022年度及本年度不适用15%的所得税优惠税率。2024年本公司将重新申请高新技术企业认证。

　　对策：本公司及子公司金牛研磨、海纬机车、上海普锐高、启航研磨子公司分别为行业内技术领先的企业，公司将充分重视高新技术企业的复审和申请准备工作，争取顺利通过。

　　四、主营业务分析

　　2023年上半年，我国经济恢复常态化运行，各项宏观经济指标呈现修复回升势头，经济新动能成长壮大，发展质量稳步提升。据国家统计局公布的数据，2023年上半年国内生产总值同比增长5.5%，比一季度加快1.0个百分点，较去年全年3%的经济增速加快，经济增长整体回升，为全年经济社会发展预期目标的实现奠定了坚实的基础。同时，全球经济复苏缓慢，各国货币政策、贸易保护主义、地缘政治引发的军事冲突等因素也加剧了全球经济发展的不稳定和不确定性。总体上，经济社会恢复常态化运行后，公司面临的外部经济环境较去年有所改善，但不确定、不稳定和难预期因素仍然存在。受经济周期影响，市场需求状况有所改善但依然不够强劲，原材料采购成本有所降低，但综合运营成本依然较高，汇率波动对公司国际市场销售、外币资产管理提出更高要求。上半年，社会运行恢复常态后，高铁客运大幅回升，加上国家加大铁路建设投资等逆周期调节力度，带动轨交装备需求增长，为公司轨交板块经营带来较好机会。

　　上半年，面对较为复杂的外部市场环境，公司党委和董事会审时度势、团结奋进，带领经营团队和全体员工，继续强化党建引领，强化战略落地，强化内控建设，强化管理协同，提升主业盈利能力，助推公司高质量发展。2023年上半年，公司合并实现营业收入73,484.30万元，同比增长2.93%；实现营业利润4,681.17万元，同比下降36.52%；实现利润总额4,626.24万元，同比下降34.08%，实现归属于上市公司股东的净利润4,135.68万元，同比下降29.92%。

　　根据相关会计政策规定，该业绩承诺调整事项作为本报告期的期后事项，2023年上半年因调整业绩承诺方的业绩补偿而确认公允价值变动收益减少4,386.75万元，影响当期归属于上市公司股东的净利润减少3,290.06万元。剔除该因素影响后，2023年上半年实现归属于上市公司股东的净利润7,425.74万元，较上年同期增长70.44%。

　　2023年上半年，公司各板块经营情况如下：

　　1、金刚石工具板块经营情况

　　报告期内，金刚石工具板块着力提升运营效率，利用材料价格压力减缓的有利形势，降本控费，提升盈利水平。一是持续关注原材料价格变化以及公司实际成本情况，优化产品工艺，提高产品性能，提高产品的市场竞争力；二是持续

　　提升运营效率，降低运营成本，推进管理变革。以ERP、PLM、MES等信息系统的更新迭代为契机，重塑工作流程，细化管理颗粒度，提高生产工艺模块化、标准化程度，加快信息系统实施的落地见效，优化现场布局，提高生产效率；三是继续发挥金刚石工具产销布局优势，优化供应链体系建设，促进各子公司资源协同性，提高板块综合竞争力。进一步明确和理顺本部金刚石工具事业部、博深贸易公司、泰国博深生产基地、美国先锋销售子公司及加拿大赛克隆、美国赛克隆等公司功能定位，充分利用海外产销资源，强化业务协同，提高金刚石工具业务板块的综合竞争力。通过上述措施，在国内市场需求不足的情况下，国外市场保持了销售的基本平稳，金刚石工具板块保持了经营的基本稳定，盈利能力有所提升。

　　报告期内，公司金刚石工具板块合并实现营业收入20,626.31万元，同比降低14.85%；实现营业利润3,002.90万元，同比增长19.62%；实现利润总额2,947.76万元，同比增长37.57%，实现归属于上市公司股东的净利润2,268.89万元，同比增长11.13%。

　　2、涂附磨具板块经营情况

　　涂附磨具板块是公司规模最大的业务板块，营业收入占比超过一半以上，产品的生产销售主要由常州金牛研磨子公司承担。2023年上半年，经济恢复常态运行，主要的原材料价格已有所回落，外部非正常因素逐步消除，金牛研磨子公司恢复至正常的经营状态，盈利能力逐步恢复。报告期内，涂附磨具板块一是通过加强供应链管理，在稳定原辅材料供应基础上，降低采购成本；二是继续加强新产品开发，在陶瓷磨料产品研发和市场推广取得良好成效的基础上，开展片状陶瓷磨料应用研究，加快钢纸、陶瓷软布等新产品开发，替代进口，提高产品竞争力；三是巩固和开发战略客户，利用与金刚石工具部分海外客户资源协同的优势，着力提升海外销售规模；四是提升内部管理水平，以效率提升和风险控制为导向，加强制度和流程建设，提高信息化水平。通过综合施策、多措并举，恢复和提升涂附磨具板块的盈利能力。报告期内，涂附磨具板块合并实现营业收入39,904.32万元，同比增长了0.94%；实现营业利润1,801.65万元，同比增长了13.05%；实现利润总额1,799.80万元，同比增长了12.49%；实现归属于上市公司股东的净利润1,601.82万元，同比增长12.02%。

　　3、轨道交通装备零部件板块

　　公司轨道交通装备零部件板块的主要业务是高速列车制动闸片的研发、生产和销售，以及海纬机车子公司的动车组制动盘、内燃机气缸盖等产品的研发、生产和销售。2023年上半年该板块营业收入及净利润均有大幅度增长，主要受益于经济运行常态化后，随着铁路投资建设的加速，高铁商旅出行恢复正常，动车组新车采购和维保需求增加，进而带动高铁装备产业链各相关企业业务增长。

　　据国家铁路局发布的公告显示，2023年1-6月，铁路客运继续保持高速增长，全国铁路共发送旅客17.70亿人，同比增长124.9%，接近2019年同期水平。国铁集团披露，2023年将再投产新线3,000公里以上，其中高铁2,500公里，预计完成旅客发送量26.9亿人次，同比增长67.6%，这意味着2023年客运量将达到2019年的73.50%水平。

　　根据国家发展改革委、交通运输部联合有关部门共同研究编制的《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》，预计2025年底全国铁路营业里程将达16.5万公里左右，其中高速铁路（含部分城际铁路）5万公里左右、覆盖95%以上的50万人口以上城市。截至2022年底，高铁营业里程4.2万公里，当年投产高铁新线2,082公里，按此计算，未来3年高铁年均新增营业里程将达2,600公里以上。

　　在抓住铁路投资建设增速机会的同时，海纬机车子公司着力开拓市场，除高铁制动盘产品外，开展城轨、印度等市场，加快开发和扩大工程机械、重型汽车零部件等非制动盘类铸造产品和市场；另一方面，加强原材料采购管理，精准精细采购满足工艺技术要求的钢坯、废钢、镍板等材料，加强内部生产管理和材料回收利用，在保证产品质量的前提下，最大程度降低生产成本；合理调配生产计划，充分利用谷电价格优势安排能耗较高的铸造工序生产计划，节能减排，降低能源成本，努力扩大销售收入和利润水平。

　　报告期内，公司针对闸片业务采取了加强路局产品翻新销售合作、改进生产作业方式、筛选供应商、降成本、提效率等内部生产经营管理措施，闸片业务销售收入同比增长157.67%，但由于销量小、竞争加剧、产品单价下降等综合因素，动车组闸片业务仍处于亏损状态。

　　报告期内，公司轨道交通装备板块合并实现营业收入11,536.64万元，同比增长78.56%；实现营业利润3,362.15万元，同比增长490.99%；实现利润总额3,364.21万元，同比增长487.19%，实现归属于上市公司股东的净利润2,871.57万元，同比增长615.43%。

　　4、汶上海纬机车业绩承诺变更情况的说明

　　海纬机车的主营产品为动车组用制动盘，产品订单量与动车组列车制造和维修保养需求密切相关。海纬机车的业绩承诺期（2019年—2022年）与公共卫生事件发生期间（2020年—2022年）基本重叠，公共卫生事件期间铁路客运量大幅下降而致的铁路装备、动车组及其零部件维保采购减少，对海纬机车的经营造成了重大影响，是海纬机车营业收入和净利润下降、未完成业绩承诺的主要原因。

　　经业绩承诺方与上市公司沟通，双方同意调整业绩承诺期。2023年7月13日，公司召开第六届董事会第四次会议审议通过了《关于汶上海纬机车配件有限公司业绩承诺方业绩承诺调整的议案》，2023年8月1日召开2023年第一次临时股东大会，审议通过了上述事项，将业绩承诺方2022年度的业绩承诺指标顺延至2023年履行，即2022年度不作为业绩考核年度，将2022年度的业绩承诺指标顺延至2023年度，四年累计承诺利润总数不变，仍为28,070万元。变更后的业绩承诺方案为2019年度、2020年度、2021年度和2023年度实现的净利润分别不低于人民币5,710万元、6,540万元、7,400万元和8,420万元。

　　在业绩承诺期总承诺金额不发生变化的前提下，将2022年度业绩承诺顺延至2023年履行，减少非正常因素对经营业绩的影响，有利于本次股权交易的公正公平，也有利于激励海纬机车的经营管理团队稳定预期、坚定信心，使海纬机车业务能够持续健康发展，进而保障上市公司全体股东的根本权益和长期利益。

　　5、租赁业务及影响利润的其他因素

　　为提高公司资产使用效率，公司将部分厂区及办公楼宇对外租赁，2023年上半年，实现租赁及其他业务收入（废品销售等）1,417.03万元，同比增长20.51%；租赁及其他业务实现利润总额901.21万元，同比增长40.39%；租赁及其他业务实现归属于上市公司股东的净利润683.46万元，同比增长41.29%。

　　综合来看，2023年上半年，公司经营情况稳中向好，市场需求不足与原材料价格高位运行致使运行成本较高的矛盾得以缓解，报告期内公司净利润水平下降主要受业绩承诺方业绩承诺调整后公司对其业绩补偿而确认的公允价值变动损益影响。剔除该因素影响后，2023年上半年主营业务的盈利能力已有明显提高。随着外部经营环境的进一步改善，公司主营业务盈利能力将会继续提高。