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2019年对于中国机床工具行业来说是比较困难的一年。机床工具行业企业利润、产量、订单等主要经济指标均同比下降，面临着比2018年更大的下行压力。

一、机床工具行业运行情况简述

金属加工机床产量缩减明显。国家统计局数据显示，1-11月，金属切削机床产量37.6万台，同比下降17.7%；金属成形机床产量21.2万台，同比下降21.2%。2019年以来，金属切削机床和金属成形机床的累计产量同比均在负区间运行，且金属切削机床的产量同比下降更加严重。

图1：金属加工机床产量及同比变动情况

金属加工机床进出口数据分化。海关总署数据显示，2019年1-11月金属加工机床累计出口820万台，同比下降2.3%；进口51181台，同比下降37.3%。2019年以来，我国金属加工机床进口一直处于同比下降趋势，进口量与2018年相比下降近四成；出口同比增速在上半年保持着两位数的增长速度，但是下半年增速由正转负，且负增长呈扩大趋势。

图2：2019年金属加工机床进出口数据

金属加工机床订单同比下滑严重。机床工具行业协会重点联系的企业1-9月金属加工机床新增订单同比下降33.3%，在手订单同比下降22.8%。其中，金属切削机床新增订单同比下降36.7%，在手订单同比下降22.6%；金属成形机床新增订单同比下降23.9%，在手订单同比下降23.3%。

此外，前三季度金属加工机床企业出现了较大程度的亏损。中国机床工具行业协会重点联系的企业9月亏损企业占比为37.9%。其中金属切削机床行业亏损面最大，为47.2%；金属成形机床行业为30.8%。

二、机床工具行业下行压力分析

目前机床工具行业下行的压力主要来自于两方面：一是国际环境压力，二是国内市场压力。

从大环境来看，受国际贸易问题的影响，全球机床工具行业发展不容乐观。以机床工具大国日本为例，今年10月份日本机床订单额同比减少37.4%，连续13个月低于去年。日本工作机械工业会（日工会）于9月下调日本2019年全年订单额数据，下调后的订单额同比减少31.2%，降幅创2009年雷曼危机以来的高水平。德国近日公布的数据显示，10月德国机械制造行业新增订单数同比减少11%，为连续11个月下滑。

2019年我国机床工具行业的国际消费市场不容乐观。今年来，国际市场对电机和精密相关器械的需求不断放缓，尤其是国际汽车消费行业需求萎缩严重。据了解，福特、通用、克莱斯勒等行业巨头分别进行了上千人的裁员计划。

图3：我国汽车出口数量及同比

从国内市场来看，今年来我国固定资产投资增速持续回落，尤其是自今年6月份以来，我国固定资产投资同比增速一路下滑；制造业PMI也连续6个月位于荣枯线以下。

图4：制造业PMI及固定资产投资同比增速

从机床行业国内下游需求来看，模具、汽车、摩托车、消费电子等行业重要下游需求的萎缩，是造成机床工具行业今年深度下行的直接原因。主要下游市场需求减缓，表明机床工具行业消费动力不足。

图5：2019年汽车产销数据

图6：2019年摩托车产销数据

图7：我国电视机产量及同比数据

总体来看，2019年以来机床工具行业总体呈下行趋势：产量、利润、订单等主要经济指标均同比下降，机床工具行业面临着比2018年更大的下行压力，且行业持续下行趋势短期内恐难扭转。预计2019年全年行业主要经济指标将呈现同比下降趋势。