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       21世纪的前十年，是我国建陶产业飞速发展的时期，陶瓷产区遍地开花，陶瓷企业到处建厂扩产，瓷砖产量不断攀升。在行业飞速发展的同时，由于国家房地产调控政策影响，市场需求逐渐疲软。同时，在制造业原材料飞涨、工资成本上升、竞争逐步加大、产品价格不断下降的情况下，陶企面临的发展形势更为严峻。

      行业大干快上、赚快钱的时代一去不复返，行业开始呈现出更为激烈的市场竞争。随着自然生存法则的威力开始逐渐在行业显现，大鱼吃小鱼现象逐渐增多，行业集中不断提高，企业重组和产业升级稳步推进，行业洗牌重组成为常态。而各陶企也在不断寻找新的机遇和新的方法，通过跨界经营、企业上市等途径，以此获得更快的发展。

       本期“陶城大讲堂”尹博士第七讲中，尹虹博士将就“行业洗牌重组”这一话题，详细介绍我国建陶行业洗牌重组发展历程，深入解读陶企在新的历史发展时期下将如何进行企业经营，并指明陶企未来发展的方向，助力中国瓷砖行业继续做大、做强、做精。

       跨界经营

       随着我国瓷砖行业的发展，不少陶企寻找横向、纵向的拓展，扩大业务范围，开始是很多瓷砖企业进军卫浴行业，如：新中源陶瓷、新明珠陶瓷等相继建立了自身品牌的卫生陶瓷生产基地，接着又增加了非陶瓷类休闲卫浴产品，而箭牌卫浴则从卫浴方面发向瓷砖行业拓展，建立了江西景德镇、广东四会的瓷砖生产基地，利用其原有的经销网络，建立箭牌瓷砖、法恩莎瓷砖、安华瓷砖的经销体系。

       近几年，在我国瓷砖行业最引人注意的跨界经营，是大批陶企进军房地产行业，如宏宇陶瓷、新中源陶瓷、新明珠陶瓷、东鹏陶瓷、马可波罗陶瓷、欧美陶瓷、白兔陶瓷、诺贝尔陶瓷等等，几乎瓷砖行业的知名陶企都投资了房地产，这与我国整体经济发展密切相关，房价的不断攀升，房地产投资的回报高、获利快，使各行各业都进军房地产业，据统计我国51%的上市公司，都涉足房地产业，瓷砖行业当然不能例外。更何况，房地产行业是建筑陶瓷的下游关联行业，几近过程唇齿相依，陶企发展房地产，直接使用自己生产的瓷砖产品，减少销售的压力。还有就是在2006～2009年间的建筑陶瓷产业转移中，不少陶企被各地政府招商引资，同时获得的“奖励”就是配套的商住用地(一般约10%)，为陶企获得廉价的商住用地资源提供了条件，大批知名陶企进军房地产业也就是顺理成章的事了。

       新中源(集团)有限公司在主营陶瓷生产、销售之外，是行业内较早涉及房地产开发、酒店投资与经营的陶企。新中源房地产业集房地产开发、建设、规划、设计、销售、物业管理及酒店投资与管理为一体，属下企业有：中源亚太控股有限公司(境外)、佛山市新中源房地产开发有限公司、新中源(南昌)房产开发有限公司、新中源(衡阳)房产开发有限公司、新中源(绵阳)房产开发有限公司、绵阳市新中源房产开发有限公司、肇庆市新中源房产开发有限公司、华夏新中源大酒店有限公司、新中源物业管理有限公司。公司目前在建、待建项目总占地10000余亩，年开工建筑面积40余万平方米，分布于江西、四川、广东、湖南、广西等地。

       新明珠陶瓷集团是我国目前规模最大的建陶企业，2008年开始进军房地产领域，成立有佛山市新明珠房地产有限公司，新明珠地产是一家集房地产开发、营销、建筑设计、施工监理、物业管理以及商业地产开发等为一体。目前新明珠地产控股或参股的正开发的项目遍及广东佛山、肇庆及江西等城市，南庄项目、三水北江明珠项目、三水015项目、肇庆中源明珠项目、高安新中源明珠项目、瓷都国际等。正在开发或亟待开发项目的面积超过400万平米。

       2010年4月，新明珠入主广东城建达设计院，合作成立工程设计家装研究院，该设计院是一家拥有建筑专业、市政专业和城市规划编制等多项设计资质和监理资质的综合设计院。同年，新明珠提出5年内要在陶瓷和房地产业务同时实现“超百亿”的目标。

       2011年7月，新明珠入主拥有国内最大的电子智能马桶研发和制造基地的维卫国际集团，选择从高端的智能马桶切入卫浴市场。

       2013年9月，新明珠宣布注资美的控股专业葡萄酒运营公司美隆堡酒业，其与电器巨头美的可能产生的进一步合作引起了广泛关注。

       近几年行业内不少陶企进军商业地产，最经典的案例是广东东鹏控股股份有限公司、广东星星投资控股股份有限公司的投资组合。这对组合开发的许多项目都在陶瓷商业地产中拥有着标志性的意义。如2002年10月18日正式营业的中国陶瓷城，占地面积13万平方米，主楼建筑面积5.3万平方米。2008年10月18日开始营业的中国陶瓷产业总部基地，总规划1000亩，第一阶段建筑占地面积400亩，是政府打造佛山陶瓷总部经济的第一个落地项目。以及联合新明珠陶瓷集团共同开发的华夏中央广场，项目总建筑面积约42万m2，分二期开发，一期2012年动工，建筑产品有超甲级写字楼(国际创意设计中心)、国际行政公馆、白领精英住宅，以及配套底商街铺，计划2014年底完工。二期计划2014年动工，由现代陶瓷商城、超高地标建筑———现代5A超甲级写字楼、五星级国际酒店、国际商务公馆等建筑组团构成，计划2016年完工。

       2013年4月7日，东鹏陶瓷联合星星冷柜又宣布在湖南省启动常德国际陶瓷交易中心项目，总投资超过50亿元，占地420亩，建筑面积50万平方米。

       最新的案例则是华耐家居集团与唯美陶瓷、乐华陶瓷等知名陶企联合投资建立华美立家，专业投资于专业家居建材广场项目。华美立家2013年在推出《中国家居建材行业渠道变革白皮书》，对中国陶瓷、卫浴行业的渠道成本高深度剖析的基础上，华美立家牵头筹备的 “中国建筑卫生陶瓷产业发展基金”携手多家产业资本，以引领渠道变革为目标，致力于家居建材总部基地的专业运营。目前，华美立家正在全力开拓家居建材总部基地，打造低成本高品质的优质商业平台。现已投入运营、已在建项目达13个，分布在河北、天津、江西、四川、广西、江苏、黑龙江等7个省市12个城市，总建筑和营业面积超过360万平米，计划2016年扩展到30个城市，在建建筑和经营面积再扩大1000万平米。

       而陶瓷行业中涉及房地产开发规模最大，行事最低调的，可能是宏宇陶瓷。由于宏宇的生产坚守清远源潭，而拿地则以广东为主，遍及各地，所以并不为众人所知。以2010年为例，宏宇参与并斩获的就有四幅地块：近25万平方米的桂丹颐景园项目、约7.5万平方米的南海区城市广场，以及东平新城的公共文化综合体(文化Mall)酒店地块，约14万平方米的桂江立交地块。

       当然，与宏宇一样低调潜力于地产开发的陶瓷企业还有很多，这里就不一一阐述了。

       近几年瓷砖行业还有很多的跨界经营，2009年3月四川新万兴陶瓷投资碳纤维项目。2011年斯米克陶瓷拓展锂瓷土矿和锂电等方面投资，与江西省宜丰县人民政府合作开发含锂瓷土矿项目，积极拓展含锂瓷土开发业务。

       上市公司

       我国各种企业寻求上市，一直被各方认为是快速发展、资本运作的重要途径。陶瓷行业也曾有一些上市企业，如：涪陵建陶、漳州双菱、国光陶瓷、鹰牌控股、重庆四维，但这些陶瓷企业大多上市之后经营惨淡，或转行放弃陶瓷、或国进民退收归国有(如鹰牌、四维、全友)。

       2009年9月，在新加坡上市的鹰牌控股发布的公告称，石湾街道办的控股公司石湾信力将收购石湾鹰牌陶瓷有限公司和华鹏陶瓷有限公司100%股权，同时收购鹰牌陶瓷实业(河源)有限公司70%的股权，河源鹰牌另外30%的股权转给SMARTVIC-TORY有限公司，由其再转交给鹰牌控股大股东SMARTASSETS有限公司。而真正的鹰牌重组，则在2010年8月完成。

       2010年4月，同在新加坡上市的亚细亚陶瓷，由于连续三年亏损而且在两年的观察期内无法达到4000万新元市值和税前盈利，最终实行了退市计划。由2008年注资并正式接管亚细亚的金明集团将其私有化。

       2013年2月8日，上海斯米克控股股份有限公司宣布，2011年、2012年因连续两个会计年度经审计净利润均为负值，根据《深圳证券交易所股票上市规则》的有关规定，公司股票交易自起实行退市风险警示(*ST)。

       尽管斯米克在2013年9月的公告中表示，上半年其公司已依靠新品研发实现扭亏为盈，但后续的发展势头还是让许多观察者担心。这家2007年成功上市的建陶企业，事实上已经是瓷砖企业仅存的上市公司。

       尽管如此，瓷砖行业仍有一些陶企继续坚持寻求上市。

       2010年9月，亚洲陶瓷(Asia Ceramics Holdings)登陆英国AIM板，属于伦敦证交所创业板，其招股价为0.66英镑，总股本为1031万股，集资总额约为680万英镑。同月，湖南天欣科技股份有限公司正式在天津股权交易所挂牌交易，此次总融资额为6000万人民币，上市之前已经吸收私募投资1100万。11月份中国陶瓷(China Ceramics Co.,Ltd.，晋江恒达陶瓷有限公司)成功登美国陆纳斯达克(Nasdaq)资本市场上市。而恒达是在2009年以反向收购形式首先登陆OTCBB市场的，当时融资1200万美元。2010年11月恒达瓷砖从OTCBB转板纳斯达克资本市场;2011年1月转到纳斯达克全球精选市场并入选halter Chi-na index。

       12月份，在继科达机电上市成功之后，又一家陶瓷机械公司“海源机械”(福建海源自动化机械股份有限公司)在深圳证券交易所中小板成功上市交易，以18元每股的价格发行3200万股，并创下了首发上涨50%的佳绩。

        2011年6月13日，福建万利国际控股有限公司在韩国创业板上市，成为陶板、陶瓷太阳能行业首家上市企业，共募集资金500.20亿韩元。

       2012年8月，创业板发行监管部披露广东奔朗新材预上市审核工作流程终止，奔朗新材上市未果退出。作为超硬材料制品细分子行业暴富神话的奔朗新材，由于独立性瑕疵，一个月左右就从预披露转为终止审查，也创下了A股扩容以来最快纪录。

       2013年3月，广东摩德娜科技股份有限公司主动终止了上市进程。但摩德娜科技方面表示，主动撤材料并不意味着摩德娜不再考虑上市。摩德娜是希望先将企业内部的发展战略及业务理顺，将企业做的更加扎实、稳健，届时再择机重启IP0进程。

       2012年初东鹏陶瓷由东鹏股份有限公司分割成东鹏控股股份有限公司和佛山市东鹏陶瓷股份有限公司，被业界认为是为上市在做准备。同年底，东鹏陶瓷总裁蔡初阳透露，上市已被提上该公司日程，并可能选择在A股上市。

       据介绍，从2012年11月到2013年年底，东鹏陶瓷将投入2.18亿元，在1000个县级市场发展渠道，并发展和扶持当地的分销商。东鹏还制定了一系列扩张计划，继投资4亿~5亿元在清远建立两条全自动生产线后，江西丰城将作为第二个生产基地投产。

       目前还处于上市辅导期或者积极寻求上市的陶瓷相关企业还有中窑窑业、道氏制釉、博德精工、福建申鹭达等。当然，漫长的等待期中，也有些企业选择了放弃。如早在2011年，欧神诺就宣布已完成股改内核，有望在新三板挂牌上市，但至今却毫无动静。而差不多时间段启动上市计划的欧文莱，则是干脆直接选择了放弃。

       兼并重组

       最近陶瓷行业国际上最大的兼并重组是美国达泰(Dal-tile)瓷砖公司完成了对意大利瓷砖巨无霸马拉兹(Marazzi)的收购。近年国内瓷砖行业也有类似的兼并，2011年5月，广东科达机电股份有限公司对外发布关于签订《佛山市恒力泰机械有限公司股权转让协议》的公告。科达机电与恒力泰股东罗明照、梁汉柱、陈国强等33位自然人分别签署了《佛山市恒力泰机械有限公司股权转让协议》。33位股东同意以人民币4亿元的价格向科达机电出售恒力泰51%股权，各股东出售价格按所转让股权比例计算。双方约定恒力泰2011年3月31日前未分配利润中8960万元归恒力泰。

       科达机电是并购扩张的老手，自并购佛山市恒力泰机械有限公司后，又先后并购了安徽芜湖新铭丰机械装备有限公司、湖南长沙埃尔压缩机有限责任公司、安徽久福新型墙体材料有限公司。2013年9月，再次并购有色金属高科技企业东大隆泰。

       广东东鹏陶瓷控股股份有限公司、广东新明珠陶瓷集团有限公司、福建漳州万佳陶瓷工业有限公司、佛山彩蝶陶瓷科技有限公司、江西新红梅陶瓷有限公司、夹江卡西诺陶瓷有限公司等，也在各自的领域中进行不同程度的并购。

       前几年国内瓷砖行业还有一些通过与境外合作的形式重组新公司，2010年7月美国莫霍克(Mohawk )集团与兴辉陶瓷战略合作，美国莫霍克集团旗下的达泰瓷砖是美国本土最大的瓷砖生产销售企业，在美国瓷砖市场占有最大的份额，达泰瓷砖与新辉陶瓷的战略合作增强了双方的市场竞争力。类似的，2010年9月，墨西哥Interceram-ic 与金意陶陶瓷成立合资公司ICC，合作打造ICC时尚陶瓷品牌。在此之前，Interceramic和金意陶两间投资公司已有长达5年的紧密合作。经过多年的合作磨合，Interceramic和金意陶已经找到了非常有效及成熟的管理方式，最终决定，集合两家巨头的所长，集中设计和新科技的力量，让一个适应市场新需求的品牌成为承载两家企业合力，潜心打造的新陶瓷新力军。这几年的事实基本证明这是一次成功的合作。

       2012年8月，佛山宏宇陶瓷收购清远新陶星陶瓷。这家由佛山市南海区西樵先特实业股份有限公司投资兴建的砖坯企业，在今年初因老板欠债跑路事件而名扬业界，旗下拥有土地和房产各5处，厂区占地超过260亩，生产线8条和压砖机16台。由于受到股东内耗以及管理层多次决策失误的影响，新陶星最终被迫背负着3.2亿元的高额债务退出市场，并被广州中级人民法院于8月31日以8851万余元的起拍价进行公开拍卖。最终，宏宇集团收购了新陶星。

       2012年10月，鹰牌陶瓷收购东源好爱多陶瓷。好爱多是于2010年8月建成投产的砖坯企业，旗下拥有450亩厂区和600亩空置土地，有生产线4条(其中2条正在停窑检修中)。在过户手续完结之后，鹰牌集团将在其原有产业基础上对好爱多进行全面升级改造，并将其纳入自主生产体系。

       随着我国瓷砖产业的不断发展，瓷砖产量越来越大，越来越接近饱和过剩的边缘，市场竞争越来越激烈，将来会有更多的陶企面临经营困境。一个客观事实是，遍布全国20个重点产区、数百家企业的3000多条瓷砖生产线，但产值能够达到5亿元以上的，只有数十个企业或集团。因此，行业内会出现更多的兼并重组，一部分企业通过兼并重组做大做强，一部分企业通过重组而摆脱困境。沉舟侧畔千帆过，病树前头万木春，将成为行业的一道风景。

       产业集中度增加

       虽然我并不认为瓷砖行业会出现行业寡头，但近年的行业发展从各个方面都表明，瓷砖产业的集中度在不断增加，品牌的集中度也在不断提升。

       2013年前三个季度，全行业的增长大约为5%左右，而大部分知名品牌瓷砖企业的增长都在20%以上。像行业的知名品牌诺贝尔陶瓷、马可波罗陶瓷、新明珠陶瓷、宏宇陶瓷、东鹏陶瓷、金意陶陶瓷、欧神诺陶瓷、汇亚陶瓷等等都保持较高的增长。诺贝尔陶瓷由于产能不够销量，在广东、江西产区大量贴牌，寻找合作陶企;马可波罗陶瓷近年几次单月销值突破6亿，也出现产能严重不足，以至于在江西丰城启动基地建设，计划新建10条生产线，在北方唐山投资建设新的陶瓷产业工业园，在西部寻找新的产业生产基地;金意陶陶瓷近年月月销售过亿也同样创出历史新高;新明珠陶瓷销售出现单月过9亿的最高记录。

       在中国瓷砖行业继续做大做强做精的过程中，产业集中度与品牌集中度会不断提升，同时会出现陶企之间的大量合作，贴牌(OEM)，甚至租赁。同时也会出现一些专业生产制造的陶企，像天弼陶瓷这样的类型，一心一意做好产品的研究开发与生产制造。甚至有消息说，新中源的省外基地，也开始承接OEM业务。