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多行业深陷过剩泥沼 市场手段求解去产能

关键词 钢铁 , 煤炭 , 化工 , 煤炭|2013-06-05 09:46:42|宏观经济|来源 中国经营网
摘要 钢铁、煤炭以及多数化工子行业出现持续产能过剩,这成为中国经济转型亟待破解的难题。数据显示,六家氯碱上市公司中,南宁化工、新疆天业(行情,资金,股吧,问诊)2012年分别亏损2.8亿...
       钢铁煤炭以及多数化工子行业出现持续产能过剩,这成为中国经济转型亟待破解的难题。数据显示,六家氯碱上市公司中,南宁化工、新疆天业(行情,资金,股吧,问诊)2012年分别亏损2.8亿元、0.7亿元;氯碱化工(行情,资金,股吧,问诊)最新发布的一季报显示,今年一季度利润同比下降97.65%。钢铁业更是陷入了“越亏损越增产”的怪圈,全行业已经连续5个季度亏损,但产量数据却持续创出新高。按照宝钢集团董事长徐乐江的说法,钢厂盈利5月比4月差,预计6月比5月差。
       业内人士认为,目前各个行业都在寻找化解产能过剩的出路,而依靠市场化的手段推进去产能或更持久有效,同时政府监管部门应当转变发展思路,加紧修订完善相关政策,避免重复建设。

       紧盯市场需求研发新产品

        钢铁

       “这个行业显然是供大于求了,(钢厂盈利)5月比4月差,预计6月比5月差。产量持续增加的高峰已经过去,预计国内钢产量只比去年涨1%-2%。”宝钢集团董事长徐乐江日前在上海对中国证券报记者表示。 
据中钢协统计,1-4月我国大中型钢铁企业实现利润26.95亿元,同比增长2.7倍,销售利润率0.23%。其中,4月份实现利润1.53亿元,销售利润率0.05%。这还是矿山、金融等非钢业务的贡献冲销了整体的亏损,实际上4月钢铁主业已明显亏损。而考虑到6、7月无论是建筑用材还是工业用材都将转入淡季,市场供需情况堪忧,后期钢厂盈利情况或有进一步恶化的可能。

       从2000年到2013年,这十几年时间,全世界的钢产量由8亿吨的水平增长到15亿吨,净增长7亿吨,中国钢产量从1.28亿吨增加到7.16亿吨,中国钢产量占全球将近50%。

       “钢铁业陷入了产能过剩的恶性循环,受两头挤压。有点利润的时候,疯狂生产,这带动了矿价的上涨,挤压了利润,同时造成钢铁库存增加,价格又开始下跌。目前看不到钢铁业何时能形成良性循环。”我的钢铁网一份研究报告称。

       在刚过去的一周(5月27日-5月31日),国内钢价再次恐慌性下跌,上海区域钢价单周下跌170元/吨,北京区域钢价单周下跌70元/吨。目前国内螺纹钢、热卷、中厚板等主流钢材品种的价格均已经跌破去年9月低点,直逼4年来新低。同时,由于市场价格与出厂价格倒挂严重,部分钢厂倒挂已接近400元/吨。

       中钢协副会长王晓齐在5月29日由上海期货交易所主办的“上海衍生品市场论坛”上表示,中国钢铁工业从中长期走势来看,已经进入一个峰值平台区。他表示,以往钢材需求预测,主要是看钢的增长和经济增长之间的关系,但是现在中国经济结构调整加快,钢材消费强度要进一步下降。7亿吨钢消费量将是一个平台,15-20年基本上是这么一个轴上下波动,低的时候可能是6亿吨,高的时7.5-7.6亿吨。

       工信部发布的数据显示,2012年中国粗钢产能达到9.95亿吨,与2011年相比产能增加了1.45亿吨,产能利用率为72%,同比上一年下降了8.46个百分点。2012年中国的粗钢产量是7.16亿吨,而国内今年粗钢产量日均持续在200万吨以上,保守估计将达到7.5亿吨以上。

       中国钢铁工业何时能走出困境,达到一种健康的供需平衡?业内人士认为,随着中国经济开始进入转型期,发达国家的钢铁行业的走势情况给中国钢铁业提供了重要的参考。日本钢产量1973年到了高峰1.2亿吨,然后在1亿吨上下振荡,40多年维持在这样的水平。在经历峰值平台区时,必须经历一个长期痛苦的充分甚至恶性竞争,部分企业被市场淘汰,企业跟着市场转型升级的需求研发产品。但中国由于存在地方利益,这种洗牌的时期可能更长,至少在3-5年内无法看到结果。

       延伸产业链条扩大利润空间

       煤炭

       钢铁的苦日子已经持续了数年,而被称为“黑金”的煤炭业,经历了“黄金十年”后,从2012年下半年开始一夜之间从夏天过渡到了没有白昼的冬夜。

       煤炭价格与国内外经济增长周期之间的关联最为直接和敏感。国内发电量的增长,主要是火电发电量的增速决定了煤炭价格,同时,中国水电(行情,资金,股吧,问诊)供应的增加以及清洁能源在一定程度上挤压了煤炭市场的需求,这在经济转型期体现的更为显著。在进出口方面,2012年受全球经济疲软影响,国外煤炭需求严重不足,煤价一路下跌,在煤炭全球资源配置的格局下,低价煤炭自2012年开始便大幅涌进中国,2012年煤炭净进口2.8亿吨。2013年一季度累计进口8000万吨,同比增长30.1%。按照这样的进口增速,行业内预计全年净进口将超过3亿吨。

       除此之外,煤炭产能释放速度远远大于下游需求。据中国煤炭工业协会的数据显示,“十一五”以来,煤炭行业累计完成固定资产投资2.3万亿元,总体可形成近30亿吨产能。加之山西、内蒙古资源整合与技术改造矿井陆续进入投产期,市场过剩压力明显。

       煤炭作为原料工业,仅从价格数据就能直观看到日子过得好坏。5月29日发布的环渤海地区港口发热量5500大卡市场动力煤综合平均价格报收610元/吨,环比下降0.16%,弱势下行格局未改,总体比去年同期下降20%多。

       多年以来,煤炭企业与发电企业每年底将进行煤炭谈判,“市场煤和计划电”使得发电企业几乎每年要被动接受年年创出新高的煤炭价格,而电价却受到国家发改委的价格管制。但现在市场供求发生了逆转,在煤炭业火速进入寒冬大势中,过去多年受煤炭企业“剥削”的发电企业、钢铁企业展开“痛打落水狗”架势,使得煤炭价格的下行雪上加霜。

       “三十年河东,三十年河西。”日进斗金的煤炭企业盈利快速下降。国内39家煤炭上市公司2012年利润总额和净利润均创5年最低,其中33家上市公司利润总额增长率为负值。2013年一季度,煤企利润继续下滑,其中中煤能源(行情,资金,股吧,问诊)净利16.55亿元,同比降37.8%;大同煤业(行情,资金,股吧,问诊)净亏损2.99亿元。

       在这种窘境中,煤炭行业如何救赎?4月底,国家发改委副主任兼国家能源局局长吴新雄提出,促进煤炭资源由燃料向原料的转变,推进煤炭生产消费方式革命。业内解读为,延长煤炭产业链,发展以煤制油为主的现代煤化工。资源地区煤炭直接液化、煤制气等项目核准的闸门可能松开。同时,作为山西省长的李小鹏提出,“增量、稳价、提效”的策略,要求企业加强同煤种、同区域、同流向的合作,防止互相压价、内部竞争。具体这种战略战术是否能解煤炭之困,看起来还需要几年的时间来慢慢验证。
利用市场机制避免重复建设

       化工

       产能过剩像一把“利剑”指向传统产业,也是化工行业长期以来挥之不去的梦魇。据不完全统计,中国化工行业六七成子行业均存在过剩问题,诸如氯碱行业、乙二醇行业,过剩令行业不堪重负。

       近年发展迅速的氯碱行业,其产能及产量均列世界第一,产品主要用于制造有机化学品、造纸、肥皂、玻璃、化纤、塑料等领域。业内人士称,氯碱行业正在重复着中国大多数竞争性行业所经历过的“粗放型产能扩张-产能(结构性)过剩-行业普遍亏损-企业转型或淘汰整合”的道路。

       PVC(聚氯乙烯)是氯碱产品之一,它主要用于房地产领域,近年来房地产调控致需求大幅下滑。有数据显示,2012年中国PVC表观需求量为1393.34万吨,同比增长率仅为0.77%,远低于2003-2011年10.43%的年均复合增长率。

       连锁反应一直在发生。中债资信高级分析师迟家欣告诉中国证券报记者,2012年上半年,受PVC开工率大幅下降的影响,氯碱联产导致部分烧碱(氯碱重要产品之一)产能不能完全释放,产品供应相对偏紧,促使烧碱价格呈现明显上涨趋势;2012年下半年,下游需求增速放缓,烧碱出口数量亦出现明显回落,加之新增产能投放带来的供给增加导致烧碱价格快速下滑。

       据中国氯碱工业协会对73家重点氯碱企业月度统计分析显示,2012年1至9月氯碱行业亏损企业达36家,亏损面达到近50%。2012年三季度末开始,烧碱价格开始出现明显的下滑,目前PVC和烧碱价格均处于历史低点,仍未呈现出明确的止跌回升态势。2013年1-3月,氯碱行业处于传统需求淡季,行业亏损状况进一步加剧。

       迟家欣称,根据企业在建项目和新扩建装置计划,预计2015年末,中国PVC和烧碱产能将分别超过3200万吨/年和4500万吨/年,而根据《氯碱行业“十二五”规划》和《石化和化学工业“十二五”发展规划》测算,2015年中国PVC产能利用率将低于50%,烧碱产能利用率将低于65%,产能过剩问题较当前情况更为严峻。

       专家指出,氯碱等化工行业项目重复建设现象严重,一是因地方政府过分注重GDP的量而非质,二是行业准入门槛有待进一步提高,要解决产能过剩痼疾,政府应该转变发展思路,加紧对相关政策规定进行修订,也要充分利用市场机制,如此才是解决问题的关键。
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