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安德里亚斯·阿布特

PRTM管理咨询公司主管

根据PRTM管理咨询公司在2011年发布的光伏产业可持续增长指数，过去没有一家光伏企业能在一段时间持续保持领先地位。更糟糕的是，正如公开上市的25家最大的光伏企业排名显示的那样，那些从顶端掉下来的公司很难再能够重新夺回市场。鉴于这种大起大落的现象，光伏业界高层管理者必须扪心自问： “为什么这个行业的公司如此脆弱，为了保持领先地位，我们能做些什么？”

很多企业根本无法及时调整自己的能力来与不断发展的太阳能市场保持同步。经营策略的制定和实施都需要时间，今年可行的策略到了明年就应该被废弃了。事实上，许多光伏企业一直都处于拼死一搏的状态。

这种波动是由太阳能市场的三个不稳定因素造成的。一是年增长波动剧烈。自2000年以来，该行业的增长率曾经达到130%，但却也曾一度又萎缩到了原来的20%。这种极不稳定的增长率使得光伏企业的战略规划变得极具挑战性。面临这种毫不确定的市场需求，管理人员很难在资金分配和扩大生产能力上作出正确的决断。

二是市场可以在单个季度内同时经历膨胀和萎缩。因为这个行业还相对不成熟，巨大的增长需求可能会毫无征兆地消失。

三是供求失衡不断冲击企业价值链。光伏产业的原材料和产能总是处于短缺和过剩的循环中，上一年成功的供应策略转眼变成了下一年的成本负担。从 2005年到2008年，大多数太阳能电池板的主要原料——多晶硅，一直是供不应求的。随着需求上升，很多公司签订了长期的多晶硅合同，他们将价格锁定在较低的水平，从而赢得了市场。但在2009年，多晶硅的市场需求下滑，那些在现货市场上购买多晶硅的公司就立刻陷入困境了。

以上三个动因都有一个共通点，那就是他们在很大程度上是由政府的激励政策产生的。政府鼓励太阳能投资，并且减少可再生能源与新能源之间的生产成本的差异。这样的激励计划包括为能源生产商支付固定的、高于市场价格的太阳能上网电价（FIT），为建设太阳能发电厂减少成本的投资税收抵免，以及要求国家规定可再生能源所占比例的可再生投资标准目标。这些措施都成功地降低了光伏电站的生产成本。但他们已经把这一产业链融入到了金融市场，这并不是由能源需求驱动的，而是由光伏电站能得到的投资推动的。随着技术提高，政府激励力度最终将逐渐降低，但这个产业的波动性却并不会因此而减小。

在这种情况下，光伏企业想要取得成功，就不能简单地以纯粹的产能为目标。他们必须开发出一套灵活的商业模式，并持续地调整他们的经营策略，以便能够在特定的市场和光伏价值链的不同环节迅速决定生产规模。这一能力要求他们能够在有机增长和以合资、合作、并购等形式非有机增长之间做出适当的平衡。这种能力能够在速度、市场情报和减少资本投资方面提供巨大的优势。

此外，光伏企业还必须意识到，某些环节和市场并不能提供先发优势。事实上，随着需求的迅猛膨胀和萎缩，先行者面临着过度投资的巨大风险。因此，公司应该对冲他们的赌注，减少将大量的资金、时间和管理重心都投入到热门市场的冲动。同样重要的是，公司必须擅长管理现金以便于他们能够在一个持续发展的市场中保持灵活性，在经济低迷时能有一个缓冲机会。

在市场实现电网平价、太阳能需求上升之前，太阳能上网电价和其他的一些政府激励措施以及能力限制，都将会继续触发这一产业的动荡。因为这些原因，极端的波动性不是短期现象，而是光伏市场的长期特征。渴望成功的光伏企业别无选择，只能适应。